每周COT報告顯示了大型投機者和資管公司在芝加哥商品交易所期貨市場中的持倉情況，可作為市場分析的情緒指標。以下是截至5月6日周二美國商品交易委員會發(fā)布的COT報告披露的部分持倉數(shù)據(jù)。該報告的發(fā)布日與其記錄的交易員實際持倉之間存在3天的滯后期。該報告在周五發(fā)布，但其中只有至周二的數(shù)據(jù)。就公布時間而言，它更適合長線交易者。

總體來看，美元凈空頭持倉連續(xù)第二周處于低于-1標準差區(qū)間，表明市場處于超賣狀態(tài)；日元凈多頭持倉減少了2400手合約，但大型投機者的持倉仍接近歷史高位，這表明市場情緒可能已達極端；大型投機者的歐元凈多頭持倉本周基本持平，資產(chǎn)管理公司將歐元/美元期貨的凈多頭持倉增加了5300手合約；大型投機者將瑞郎期貨的凈空頭持倉減少至20周以來的高位；大型投機者將澳元凈多頭持倉減少至8周以來的低位；大型投機者和資產(chǎn)管理公司的黃金凈多頭持倉降至14個月以來的低位。



美元持倉情況


（美元指數(shù)日圖 來源：易匯通）

近幾周美元一直有出現(xiàn)看漲反轉(zhuǎn)的苗頭，因此看到美元指數(shù)連續(xù)第三周上漲令人鼓舞，盡管漲幅仍較為謹慎。此外，由于中美均表示貿(mào)易談判目前進展順利，雙方可能離達成協(xié)議更近了一步。這反過來可能有助于緩解近幾個月來給美元帶來的一些拋售壓力。

上周，交易員持有的美元期貨凈空頭頭寸為176億美元，較前一周略微減少了6億美元。值得注意的是，美元凈空頭持倉連續(xù)第二周處于低于1標準差的區(qū)間，美元通常不會在超賣水平維持太久。

然而，資產(chǎn)管理公司將美元指數(shù)的凈空頭持倉增加至2020年12月以來的最高水平，這提醒要警惕美元在預期回調(diào)之外進一步走弱的風險。

在主要外匯貨幣對中，美元/加元仍是現(xiàn)階段我看好其上漲的貨幣對。

日元/美元持倉情況

日元是市場情緒已達極端的另一個外匯貨幣，看到美元/日元連續(xù)第三周上漲令人鼓舞。大型投機者近期將凈多頭持倉推至創(chuàng)紀錄高位，盡管上周凈多頭持倉略微減少了2400手合約。

同樣值得注意的是，大型投機者五周來首次將日元期貨的總空頭持倉增加了3600手合約。雖然這可能并不意味著市場情緒會立即轉(zhuǎn)變，但這是一個開始，而且空頭需要在某個時候進入市場。

加元/美元持倉情況



加元上周收出看跌吞沒形態(tài)的K線圖，這意味著美元/加元本周收出看漲吞沒形態(tài)。交易員已連續(xù)15個月持有加元期貨的凈空頭頭寸，盡管近幾個月隨著加元升值，他們減少了凈空頭持倉，這與整體預期一致。此前預計加元會出現(xiàn)下跌反轉(zhuǎn)，現(xiàn)在看來這一走勢似乎正在展開。

之前曾給出美元/加元1.40的目標價位，現(xiàn)在看來價格將突破這一關(guān)鍵水平，并至少朝著1.41的方向前進。

黃金期貨持倉情況


（現(xiàn)貨黃金日圖 來源：易匯通）

黃金凈多頭持倉與黃金價格之間的背離繼續(xù)擴大，大型投機者和管理基金穩(wěn)步減少了他們的多頭頭寸。目前，交易員持有的黃金期貨凈多頭持倉總計約264,000手合約，為一年多來對黃金期貨最為不看好的時期。

值得注意的是，空頭頭寸仍然較低，且沒有上升趨勢的跡象。可能短期內(nèi)不會看到交易員積極做空黃金。價格可能需要進一步下跌，才能吸引一些觀望的多頭重新進入市場。

價格走勢也表明可能會出現(xiàn)回調(diào)?；蛟S價格可能會朝著3000美元水平移動。