周五（北京時(shí)間1月10日），現(xiàn)貨黃金交投于2670.27美元/桶附近，金價(jià)周四升至近四周最高，受避險(xiǎn)需求支撐，同時(shí)投資者也在權(quán)衡美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普的政策將對(duì)經(jīng)濟(jì)和通脹產(chǎn)生怎樣的影響。美原油微漲，交投于74.23美元/桶附近，因美國(guó)和歐洲部分地區(qū)天氣寒冷，刺激了冬季燃料需求，日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注晚間非農(nóng)數(shù)據(jù)。

日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注

金市

金價(jià)周四升至近四周最高，受避險(xiǎn)需求支撐，同時(shí)投資者也在權(quán)衡美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普的政策將對(duì)經(jīng)濟(jì)和通脹產(chǎn)生怎樣的影響。



現(xiàn)貨金報(bào)每盎司2670.16美元，上漲0.3%。美國(guó)期金上漲0.6%，報(bào)2,689.50美元。瑞銀集團(tuán)（UBS）分析師Giovanni Staunovo表示："避險(xiǎn)需求為黃金提供了適度支撐，蓋過了美元走強(qiáng)和收益率上升帶來(lái)的下行壓力。"美元指數(shù)徘徊在一周高位附近，使得黃金對(duì)其他貨幣持有者的吸引力下降，指標(biāo)10年期美國(guó)公債收益率維持在八個(gè)月高位附近。 Staunovo稱："隨著特朗普即將就任下一任美國(guó)總統(tǒng)，市場(chǎng)的不確定性可能會(huì)持續(xù)下去。"

美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)（CNN）周三援引熟悉內(nèi)情的消息人士的話報(bào)道稱，特朗普正在考慮宣布國(guó)家經(jīng)濟(jì)緊急狀態(tài)，以便為對(duì)盟友和對(duì)手征收一系列普遍關(guān)稅提供法律依據(jù)。

投資者的焦點(diǎn)現(xiàn)在轉(zhuǎn)移到周五公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，以獲得更多有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)利率路徑的線索。

路透一項(xiàng)調(diào)查顯示，繼11月非農(nóng)就業(yè)崗位大增22.7萬(wàn)個(gè)之后，12月可能增加16萬(wàn)個(gè)。

世界黃金協(xié)會(huì)（WGC）周三表示，有實(shí)物支持的黃金交易所交易基金(ETF)在2024年出現(xiàn)四年來(lái)的首次資金凈流入。

現(xiàn)貨白銀上漲0.3%，至每盎司30.21美元；鉑金下跌0.2%，至953.55美元；鈀金下跌0.8%，至920.75美元。

油市

油價(jià)周四上漲超過1%，因美國(guó)和歐洲部分地區(qū)天氣寒冷，刺激了冬季燃料需求。布倫特原油期貨收漲1%，報(bào)每桶 76.92 美元。美國(guó)原油期貨收漲0.82%，報(bào)73.92美元。



Again Capital 合伙人John Kilduff說，周四的上漲 "肯定因?yàn)槊绹?guó)冬季燃料需求增加導(dǎo)致"。

據(jù)美國(guó)國(guó)家氣象局稱，德克薩斯州東部直至弗吉尼亞州西部的部分地區(qū)周四發(fā)布了冬季風(fēng)暴預(yù)警，其中包括阿肯色州、田納西州和肯塔基州的大片地區(qū)。根據(jù)倫敦證券交易所集團(tuán)的數(shù)據(jù)，超低硫柴油期貨交易價(jià)格約為每加侖 2.38 美元，為 10 月 8 日以來(lái)的最高價(jià)。

摩根大通分析師估計(jì)，在美國(guó)、歐洲和日本，氣溫每低于 10 年平均氣溫一華氏度，取暖油和丙烷的需求量就會(huì)增加 113,000 桶/日，"因?yàn)榱钊舜蚝澋臍鉁貢?huì)促使消費(fèi)者打開暖氣"。

與此同時(shí)，布倫特期貨的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)表明，在需求增加的同時(shí)，交易商對(duì)供應(yīng)緊縮的擔(dān)憂也在加劇。

周三，布倫特期貨近月合約對(duì)六個(gè)月合約的溢價(jià)達(dá)到了八月份以來(lái)的最大值。當(dāng)即時(shí)交割的期貨價(jià)格高于后期交割的期貨價(jià)格時(shí)被稱為逆價(jià)差，這種逆價(jià)差結(jié)構(gòu)擴(kuò)大通常表明供應(yīng)正在減少或需求正在增加。

據(jù)一位美國(guó)官員稱，美國(guó)總統(tǒng)拜登預(yù)計(jì)將在本周宣布針對(duì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)的新制裁措施。迄今為止，制裁的一個(gè)主要目標(biāo)一直是俄羅斯的石油工業(yè)。

匯市

美元周四連續(xù)第三個(gè)交易日走強(qiáng)，上漲0.12%，報(bào)109.15，盡管美國(guó)公債收益率下降，但因擔(dān)心特朗普政府上臺(tái)后會(huì)征收關(guān)稅而維持在較高水平；英鎊近期的疲軟走勢(shì)持續(xù)。



美國(guó)公債收益率一直呈上升趨勢(shì)，指標(biāo)10年期公債收益率周三觸及八個(gè)半月高點(diǎn)4.73%，原因是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和可能的關(guān)稅重新引發(fā)了對(duì)通脹的擔(dān)憂，并增強(qiáng)了美聯(lián)儲(chǔ)將放緩降息步伐的預(yù)期。

最近的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)穩(wěn)固，美聯(lián)儲(chǔ) 12 月會(huì)議記錄顯示，決策者提出了新的通脹擔(dān)憂，暗示新政府的計(jì)劃可能會(huì)減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并增加失業(yè)率。投資者將關(guān)注周五的關(guān)鍵政府就業(yè)報(bào)告，以判斷美聯(lián)儲(chǔ)將在多大程度上積極降息。

FX Street高級(jí)分析師Joseph Trevisani說："已經(jīng)公布的大多數(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都比預(yù)期的要強(qiáng)一些，因此如果明天公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)比預(yù)期的要強(qiáng)，那么這將是另一個(gè)表明經(jīng)濟(jì)并未降溫，通脹將面臨更大壓力的指標(biāo)。"Trevisani補(bǔ)充說："我們還將迎來(lái)特朗普政府，這將改變很多的事情。"

歐元下跌0.16%，報(bào)1.0301美元。波士頓聯(lián)儲(chǔ)銀行總裁柯林斯(Susan Collins)周四表示，經(jīng)濟(jì)前景的巨大不確定性要求美聯(lián)儲(chǔ)謹(jǐn)慎推進(jìn)未來(lái)的降息行動(dòng)，而費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克（Patrick Harker）則表示，他仍然預(yù)計(jì)會(huì)降息，但在經(jīng)濟(jì)前景相當(dāng)不確定的情況下，目前并不需要任何形式的降息舉措。

此外，堪薩斯城聯(lián)儲(chǔ)總裁施密德表示，他認(rèn)為利率已接近經(jīng)濟(jì) "既不需要限制也不需要支持 "的水平，而美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼則表示，不應(yīng)預(yù)先判斷即將上任的政府的未來(lái)政策。

英鎊 下跌 0.46%至 1.2306 美元，有望連續(xù)第三個(gè)交易日下跌，此前觸及 2023 年 11 月 13 日以來(lái)的最低水平，英國(guó)財(cái)政大臣面臨壓力，因?yàn)閷?duì)特朗普政策的擔(dān)憂推高了英國(guó)政府的借貸成本。

英國(guó)央行副主席布里登（Sarah Breeden）表示，最近的證據(jù)支持降息，但很難知道降息的速度有多快。

富國(guó)銀行宏觀策略師Erik Nelson認(rèn)為，在英國(guó)公債收益率開始走低之際，英鎊有繼續(xù)表現(xiàn)不佳的風(fēng)險(xiǎn)。

日元上升0.17%，至 1 美元兌 158.06 日元。周四的政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，受物價(jià)上漲拖累，日本11月份經(jīng)通脹調(diào)整后的實(shí)際工資連續(xù)第四個(gè)月下降，但基本工資以三十多年來(lái)最快的速度增長(zhǎng)。因美國(guó)前總統(tǒng)卡特的葬禮，美國(guó)股市周四休市，美債市場(chǎng)提前休市。

國(guó)際要聞

斯洛伐克總理表示考慮停止對(duì)烏克蘭提供人道主義援助

斯洛伐克總理菲佐9日表示，如果過境烏克蘭的俄羅斯天然氣供應(yīng)中斷問題得不到妥善解決，斯洛伐克政府可能考慮停止對(duì)烏克蘭的人道主義援助。菲佐當(dāng)天在布魯塞爾與歐盟能源專員丹·約根森舉行會(huì)談。菲佐在會(huì)談后對(duì)媒體說，斯洛伐克可能考慮采取一些措施，比如停止對(duì)烏克蘭提供人道主義援助、作為歐盟成員國(guó)投票否決有關(guān)烏克蘭的提案，以及他此前宣布的可能停止向?yàn)蹩颂m供應(yīng)電力和減少對(duì)在斯境內(nèi)烏克蘭難民的支持等。

特朗普關(guān)稅擔(dān)憂造成美國(guó)市場(chǎng)的銀、銅與國(guó)際脫節(jié)

紐約的銅和銀期貨價(jià)格飆升至國(guó)際基準(zhǔn)價(jià)格之上，交易員加大押注，認(rèn)為特朗普將對(duì)這兩種金屬征收高額進(jìn)口關(guān)稅。紐約商品交易所（COMEX）近月白銀期貨周四較倫敦現(xiàn)貨銀價(jià)格溢價(jià)超過0.80美元/盎司，接近12月的峰值。COMEX近月期銅亦較LME同期期銅每噸溢價(jià)623美元，接近去年撼動(dòng)全球銅市場(chǎng)的歷史性空頭擠壓期間的紀(jì)錄水準(zhǔn)。自去年以來(lái)，交易商一直在爭(zhēng)相將銅運(yùn)往美國(guó)倉(cāng)庫(kù)，以利用價(jià)格飆升的機(jī)會(huì)獲利。自紐約銀價(jià)開始飆升以來(lái)，類似的情況也一直在進(jìn)行中。盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示：“今年伊始，世界各地的投資者都在尋求保護(hù)，以應(yīng)對(duì)棘手且可能上升的通脹、財(cái)政債務(wù)擔(dān)憂以及特朗普的不可預(yù)測(cè)性?！盋OMEX價(jià)格的井噴“無(wú)疑是特朗普不可預(yù)測(cè)性故事的一部分?！?br>
富人區(qū)火勢(shì)徹底失控，洛杉磯野火恐創(chuàng)美國(guó)損失紀(jì)錄

面對(duì)美國(guó)洛杉磯數(shù)十年來(lái)最嚴(yán)重的自然災(zāi)害，當(dāng)?shù)叵狸?duì)員正在奮力控制五處大火，而在強(qiáng)風(fēng)繼續(xù)助長(zhǎng)下火勢(shì)已造成至少5人遇難并嚴(yán)重破壞了社區(qū)，10萬(wàn)多人被迫進(jìn)行疏散。超過29,000英畝的土地被燒焦，隔夜新的火情又在好萊塢山爆發(fā)。最大的兩個(gè)火場(chǎng)已完全失控，焚毀了帕薩迪納和富裕的沿海社區(qū)太平洋帕利塞茲。美國(guó)風(fēng)暴預(yù)測(cè)中心稱，危險(xiǎn)的大風(fēng)將至少持續(xù)到周五結(jié)束?！俺^7,500名消防員正在現(xiàn)場(chǎng)與地方和聯(lián)邦合作伙伴一起應(yīng)對(duì)加州持續(xù)的歷史性野火，” 州長(zhǎng)Gavin Newsom在X上發(fā)文說，“南加州居民請(qǐng)保持警惕。”包括亞利桑那和俄勒岡，外州派出增援洛杉磯的消防員正在趕赴當(dāng)?shù)?。美?guó)國(guó)防部長(zhǎng)勞埃德·奧斯汀周四在德國(guó)的一次會(huì)議上表示，軍方也隨時(shí)待命，準(zhǔn)備出動(dòng)飛機(jī)幫助從空中滅火。洛杉磯市長(zhǎng)Karen Bass在周三新聞發(fā)布會(huì)上稱，野火是一場(chǎng)“大災(zāi)難”，而火情最重的帕利塞茲場(chǎng)景令人震驚。這場(chǎng)山火料將成為美國(guó)歷史上損失最慘重的一次。

調(diào)查顯示美國(guó)公司2024年招聘公告創(chuàng)九年最低

周四報(bào)告顯示，去年美國(guó)雇主發(fā)布的招聘公告創(chuàng)下了自2015年以來(lái)最低，證實(shí)了在此期間就業(yè)增長(zhǎng)的急劇放緩。咨詢公司Challenger Gray數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)公司去年宣布了769953個(gè)招聘公告，較上年下降1.3%。12月招聘公告從11月的11621個(gè)降至7999個(gè)?！罢衅覆椒シ啪彿从沉私?jīng)濟(jì)形勢(shì)的持續(xù)不確定性以及雇主對(duì)擴(kuò)張的謹(jǐn)慎態(tài)度，”公司高級(jí)副總裁Andrew Challenger說，“大多數(shù)雇主預(yù)計(jì)即將到來(lái)的政府會(huì)帶來(lái)更多的不確定性，這導(dǎo)致了招聘速度的放緩。”去年計(jì)劃裁員總數(shù)為761358人，是自2020年勞動(dòng)力市場(chǎng)受到疫情影響以來(lái)的最高值，比2023年增長(zhǎng)了5.5%。12月計(jì)劃裁員人數(shù)下降33%至38792人。在去年宣布的裁員計(jì)劃中，科技行業(yè)占了絕大部分，其次是醫(yī)療保健行業(yè)。

印度：從2024年4月到2024年11月，黃金進(jìn)口數(shù)量有所減少

印度政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，從2024年4月到2024年11月，黃金進(jìn)口數(shù)量有所減少。2024年4月至11月的月度黃金進(jìn)口數(shù)據(jù)降低了5%-34%。消息人士表示，印度較低的黃金進(jìn)口數(shù)據(jù)將導(dǎo)致4月至11月貿(mào)易逆差數(shù)據(jù)需要修正，印度的黃金進(jìn)口數(shù)據(jù)因部分進(jìn)口“重復(fù)計(jì)算”而被誤算。

佩斯科夫：普京對(duì)特朗普愿意接觸的觀點(diǎn)表示歡迎

當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月9日，俄羅斯總統(tǒng)新聞秘書佩斯科夫表示，對(duì)于美國(guó)候任總統(tǒng)唐納德·特朗普表示愿意與普京接觸的觀點(diǎn)，俄總統(tǒng)普京表示歡迎。當(dāng)?shù)貢r(shí)間7日，特朗普在佛羅里達(dá)州海湖莊園舉行新聞發(fā)布會(huì)。特朗普在發(fā)布會(huì)上說：“我知道普京想要舉行會(huì)晤，但我認(rèn)為在我20日就職前會(huì)見他不合適?！碧乩势者€提出，希望俄烏沖突在6個(gè)月內(nèi)結(jié)束。（央視）

特朗普擬在宣誓就職數(shù)小時(shí)內(nèi)發(fā)布一系列行政令

美國(guó)候任總統(tǒng)唐納德·特朗普計(jì)劃在1月20日就職后數(shù)個(gè)小時(shí)內(nèi)就移民、能源、聯(lián)邦工作人員和監(jiān)管改革等問題發(fā)布一系列行政命令，力爭(zhēng)迅速全面落實(shí)其施政方針。他計(jì)劃簽發(fā)的行政令包括，要求采取行動(dòng)收緊過境限制；授權(quán)聯(lián)邦政府完成未建好的邊境墻；建立大規(guī)模驅(qū)逐的機(jī)制；以及剝奪庇護(hù)城市的聯(lián)邦資源直至它們停止為無(wú)證移民提供保護(hù)。特朗普?qǐng)F(tuán)隊(duì)還打算通過凍結(jié)政府招聘來(lái)削減聯(lián)邦雇員數(shù)量并強(qiáng)制聯(lián)邦雇員返回辦公室工作。

國(guó)內(nèi)要聞

“2025全國(guó)網(wǎng)上年貨節(jié)”已啟動(dòng)！商務(wù)部：首次采用“3+N”形式，舉辦更多更具特色的消費(fèi)活動(dòng)

商務(wù)部2025年首場(chǎng)線上重點(diǎn)活動(dòng)“2025全國(guó)網(wǎng)上年貨節(jié)”將于1月7日至2月5日舉辦。 1月9日，商務(wù)部舉行例行發(fā)布會(huì)。商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，“2025全國(guó)網(wǎng)上年貨節(jié)”已于1月7日正式啟動(dòng)。本屆年貨節(jié)既是商務(wù)部今年首場(chǎng)線上重點(diǎn)活動(dòng)，也是春節(jié)申遺成功后的首場(chǎng)全國(guó)性網(wǎng)絡(luò)促消費(fèi)活動(dòng)，將持續(xù)到2月5日。 何亞東稱，與往屆相比，本屆年貨節(jié)首次采用“3+N”形式，即以3場(chǎng)重點(diǎn)活動(dòng)為主線，聯(lián)動(dòng)各地、各平臺(tái)，圍繞春節(jié)餐飲購(gòu)物、文娛旅游等消費(fèi)熱點(diǎn)，舉辦更多更具特色的消費(fèi)活動(dòng)，共同迎接蛇年新春。