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2025

07/07 13 : 00
沐涵
日本 5月 領(lǐng)先指標初值 105.3, 預(yù)期值105.3, 前值104.2。

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【歐盟棕櫚仁油價格從三年高位回落】 ⑴ 7月7日,歐盟棕櫚仁油價格從4月觸及的三年高位回落,鹿特丹港到岸價降至每噸1600美元以下。⑵ 印度尼西亞作為全球主要生產(chǎn)國之一,其棕櫚仁油產(chǎn)量增加,同時全球供應(yīng)改善,歐洲需求疲軟也對市場構(gòu)成壓力。⑶ 美國農(nóng)業(yè)部6月報告預(yù)計,2025/26年度全球棕櫚仁果產(chǎn)量為2106萬噸,較5月預(yù)估增加30萬噸,較2024/25年度增加50萬噸。⑷ 印尼2025/26年度棕櫚仁油產(chǎn)量預(yù)計為520萬噸,較2023/24年度增加40萬噸;馬來西亞產(chǎn)量預(yù)計為220萬噸,與2023/24年度持平。⑸ 2025年4月17日,印尼或馬來西亞棕櫚仁油鹿特丹港到岸價曾達到2025年最高的每噸2150美元,但2022年3月曾創(chuàng)下歷史最高價每噸2995美元。⑹ 價格自5月下半月開始下跌,5月30日跌至每噸1805美元,6月13日跌至每噸1550美元。⑺ 6月13日以色列對伊朗發(fā)動襲擊后,價格下跌趨勢暫停,隨后在6月中旬因油價上漲而大幅反彈,布倫特原油因中東供應(yīng)中斷擔(dān)憂單日上漲8%。⑻ 市場不確定性和高波動性使棕櫚仁油價格在小幅上漲后于6月進一步下跌,6月30日跌至每噸1570美元。⑼ 7月1日價格為每噸1590美元,7月2日為每噸1580美元。⑽ 歐洲市場情緒疲軟,因美國關(guān)稅政策、中美歐之間貿(mào)易緊張局勢以及中東地緣政治緊張局勢,市場參與者極為謹慎,需求持續(xù)低迷。 07-07 18:00【德國萊茵河水位低影響航運】 ⑴ 7月7日,盡管周末有降雨,但德國萊茵河的水位仍然較低,航運受到阻礙。⑵ 由于西歐的干旱和熱浪,萊茵河的水位未能顯著上升,影響了杜伊斯堡和科隆以南的航運,包括卡烏布這一關(guān)鍵點。⑶ 船舶通常只能半載航行,淺水導(dǎo)致船運公司對運費加收附加費,以補償未滿載的情況,增加了貨主的成本。⑷ 貿(mào)易商表示,貨物運輸不得不通過多艘船分擔(dān)來完成。⑸ 未來幾天預(yù)計會有更多降雨,可能會使水位上升。⑹ 萊茵河是糧食、礦產(chǎn)、礦石、煤炭和石油產(chǎn)品(包括取暖油)等大宗商品的重要運輸通道。2022年夏季,由于干旱和熱浪導(dǎo)致萊茵河水位異常低,德國公司曾面臨供應(yīng)瓶頸和生產(chǎn)問題。 07-07 17:56【歐元兌美元多頭面臨期權(quán)需求沖擊】 ⑴ 7月7日,歐元兌美元的看跌期權(quán)需求增加,可能動搖現(xiàn)貨和期權(quán)市場中大量的歐元多頭頭寸,尤其是歐元兌美元本周開局就面臨壓力。⑵ 不過,目前尚無理由過度擔(dān)憂,外匯期權(quán)頭寸仍偏向歐元看漲/美元看跌結(jié)構(gòu),許多期權(quán)在1.2000水平附近設(shè)有觸發(fā)點。⑶ 這些期權(quán)允許持有者在1.2000未成交的情況下以低于現(xiàn)貨價格購買歐元兌美元,許多期權(quán)是在現(xiàn)貨價格低于1.1500時啟動的,因此在該水平上方仍處于盈利狀態(tài)。⑷ 近期對歐元兌美元看跌期權(quán)的興趣似乎是由短期空頭回補、圍繞7月9日關(guān)稅延期截止日期的對沖以及在隱含波動率較低時的逢低買入驅(qū)動的。⑸ 盡管如此,價格走勢并未顯示市場正在為歐元兌美元的大幅或持續(xù)下跌做準備。⑹ 風(fēng)險逆轉(zhuǎn)期權(quán)已減少上方溢價:1個月期期權(quán)在4月達到歐元看漲/美元看跌的5年高點后,目前已接近中性。⑺ 雖然這一變化值得注意,但可以歸因于現(xiàn)有上方結(jié)構(gòu)的供應(yīng)過剩以及更平衡的方向性風(fēng)險溢價,這也與較低的隱含波動率一致。⑻ 從技術(shù)上看,1.1428是2月3日低點1.0125至上周1.1830高點的23.6%斐波那契回調(diào)位,是一個健康的回調(diào)水平,但外匯期權(quán)目前并未定價短期內(nèi)會出現(xiàn)如此幅度的走勢。⑻ 更廣泛的背景未變:關(guān)稅不確定性及其經(jīng)濟和政策影響繼續(xù)對美元構(gòu)成壓力。除非這些風(fēng)險消退且美元的收益率優(yōu)勢重新確立,否則美元的任何反彈可能仍將受到限制。 07-07 17:55德國政府發(fā)言人談關(guān)稅談判:總理默茨正與馮德萊恩、梅洛尼和馬克龍進行協(xié)調(diào) 07-07 17:54德國政府發(fā)言人:在關(guān)稅談判中,時間就是金錢 07-07 17:54【南非3個月期國債拍賣情況】 ⑴ 7月7日,南非3個月期國債平均收益率為7.35%,低于上周的7.38%。⑵ 本次拍賣的投標倍數(shù)為2.4,低于上周的2.5。 07-07 17:53【中東原油基準價格穩(wěn)定,沙特上調(diào)亞洲市場售價】 ⑴ 7月7日,中東原油基準價格穩(wěn)定,此前沙特阿拉伯上調(diào)了8月對亞洲市場的原油售價至四個月高位。⑵ 沙特國家能源公司沙特阿美將旗艦產(chǎn)品阿拉伯輕質(zhì)原油8月對亞洲的官方售價上調(diào)至每桶較阿曼/迪拜均價高出2.20美元,較7月上漲1美元,超出市場預(yù)期的每桶上漲50至80美分。⑶ 在新加坡現(xiàn)金交易中,迪拜原油對掉期的溢價上漲4美分,至每桶3.16美元。⑷ 當(dāng)日部分交易價格顯示,中國石油與維多(Vitol)的交易價格為每桶69.40美元,恒力石化與貢沃爾(Gunvor)的交易價格為每桶69.45美元。⑸ 目前,GME阿曼原油價格為每桶69.71美元,較前一交易日下跌7美分。⑹ 消息方面,OPEC+計劃在9月批準另一輪大規(guī)模增產(chǎn),以完成八個國家自愿減產(chǎn)的逐步退出,并允許阿聯(lián)酋提高產(chǎn)量以滿足新的配額。⑺ 俄羅斯旗艦原油烏拉爾原油8月向印度港口交付的折扣縮窄至2022年以來的最低水平,因需求強勁且現(xiàn)貨供應(yīng)減少。⑻ 加拿大總理馬克·卡尼表示,一條通往不列顛哥倫比亞省海岸的新石油管道很可能會被納入加拿大政府認為具有國家重要性的項目清單。⑼ 殼牌公司預(yù)計其季度收益將因綜合天然氣部門交易疲軟以及化工和產(chǎn)品運營虧損而受到打擊,該公司將于7月31日公布第二季度財報。 07-07 17:51【評級大摩:維持比亞迪股份目標價146港元 評級“增持”】 摩根士丹利發(fā)布研報稱,維持比亞迪股份(01211.HK)目標價146港元及“增持”評級。 07-07 17:49【市場強勢為特朗普關(guān)稅策略提供空間】 ⑴ 自美國特朗普關(guān)稅言論宣布90天暫停期以來(將于7月9日到期),市場被一種被稱為“TACO(特朗普總是退縮)”的交易模式所主導(dǎo),即市場預(yù)期貿(mào)易緊張局勢會迅速緩和,從而限制了負面沖擊的范圍。⑵ 這種預(yù)期推動了股票市場創(chuàng)下歷史新高。然而,這種“TACO交易”觀點可能在短期內(nèi)導(dǎo)致市場過度樂觀。⑶ 回顧歷史,美國股市在從高點下跌20%、國債收益率飆升之后,才迎來了關(guān)稅暫停期。⑷ 目前股市處于歷史高位,這為特朗普在達到“痛苦閾值”之前采取更嚴厲的關(guān)稅立場提供了更大空間。⑸ 美國與越南達成的貿(mào)易協(xié)議顯示,關(guān)稅可能會高于預(yù)期,越南出口的關(guān)稅將從10%的普遍稅率提高到20%,而來自中國的轉(zhuǎn)運產(chǎn)品將面臨40%的關(guān)稅。⑹ 如果這種情況更普遍地出現(xiàn),風(fēng)險資產(chǎn)可能會面臨回調(diào)風(fēng)險。⑺ 在7月9日截止日期之前,特朗普將向各國發(fā)送信件,通知他們?nèi)绻茨苓_成協(xié)議,將面臨的更高關(guān)稅,這些關(guān)稅將于8月1日生效。盡管8月1日似乎是避免更高關(guān)稅的新截止日期,但在短期內(nèi),市場頭條風(fēng)險將顯著上升。(路孚特) 07-07 17:48【美元兌日元匯率上升,特朗普關(guān)稅言論截止日期臨近】 ⑴ 7月7日,美元兌日元匯率小幅上升,投資者正為特朗普關(guān)稅言論的截止日期(周三)做準備。⑵ 美元兌日元匯率在當(dāng)日交易中升至145.48,較開盤價144.24有所上漲,EBS數(shù)據(jù)顯示其在“一目均衡云”區(qū)間內(nèi)交易。⑶ 當(dāng)前“一目均衡云”區(qū)間為144.76至145.55,若美元兌日元能夠收于該區(qū)間上方,將推動匯率進一步走高。⑷ 美元兌日元與歐元兌日元的30天和60天對數(shù)相關(guān)性仍處于高位。 07-07 17:47

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