周五（北京時間7月4日），現(xiàn)貨黃金交投于3330美元/盎司附近，金價周四下跌1%，因強于預(yù)期的美國就業(yè)數(shù)據(jù)鞏固了美聯(lián)儲不太可能像之前預(yù)期的那樣提前降息的預(yù)期，削弱了黃金的吸引力；油價周四小幅下跌，投資者擔(dān)心美國關(guān)稅可能會減緩能源需求，且主要原油生產(chǎn)商預(yù)計將增加供應(yīng)。因美國獨立日假期，市場交投清淡。

日內(nèi)重點關(guān)注

股市

美國股市周四上漲，創(chuàng)紀(jì)錄新高，芯片制造商英偉達(dá)的市值逼近 4 萬億美元，而美國意外強勁的就業(yè)報告令投資者感到振奮，他們對美國本月降息希望渺茫不以為然。

標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)均收于紀(jì)錄新高，連續(xù)第三周上漲。道瓊斯工業(yè)指數(shù)收盤上漲0.41%，接近歷史最高水平。

芯片制造商英偉達(dá)上漲1.3%，市值達(dá)到3.89萬億美元。該公司即將超越蘋果成為史上全球市值最高的公司。周五是美國獨立日假期，周四交易時間縮短，成交縮量。

Man Group駐紐約首席市場策略師Kristina Hooper表示：“我們正在經(jīng)歷一輪真正的非理性繁榮；股市非常傾向于樂觀。但這是有一定依據(jù)的。我認(rèn)為人們在一定程度上松了口氣，因為就業(yè)報告并沒有想象
的那么疲軟?！?br>
她表示，此次上漲是由散戶投資者推動的，他們基本上忽視了即將到來的通脹壓力和關(guān)稅的不確定性，而“關(guān)注的是實實在在的東西，也就是今天的就業(yè)報告”。

標(biāo)普500 指數(shù)上漲0.83%，報6279.36 點；納斯達(dá)克指數(shù)上漲1.02%，報20601.10點；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲0.77%，報44828.53點。

數(shù)據(jù)顯示，6月非農(nóng)就業(yè)崗位增加14.7萬個，較路透調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測的11萬個多出33%。6月失業(yè)率降至4.1%，好于預(yù)期的4.3%。

交易員很快就排除了7 月降息的可能性，根據(jù)芝商所的 Fedwatch 工具，市場預(yù)計9 月降息 25 個基點的可能性為 68%，低于一周前的74%。

美國眾議院在共和黨議員的推動下通過了特朗普總統(tǒng)的大規(guī)模減稅和支出法案，克服了黨內(nèi)對其成本的分歧。

無黨派分析師表示，這項法案預(yù)計將在未來10年使美國目前為36.2 萬億美元的債務(wù)增加 3.4 萬億美元。

大幅減稅和增加政府支出可以刺激經(jīng)濟(jì)中的需求。這可能會增加通脹壓力，尤其是在經(jīng)濟(jì)顯示出強勁跡象的情況下，例如最新的就業(yè)報告。

F/m Investments首席執(zhí)行官Alex Morris表示， “就業(yè)報告等一些數(shù)據(jù)是積極的、有吸引力的，但如果我們退一步來看，情況就不那么樂觀了。

本周，標(biāo)普500指數(shù)上漲1.72%，納指上漲1.62%，道指上漲2.3%。羅素2000小型股指數(shù)上漲3.41%。Morris說，“這有點令人困惑，感覺就像是所有數(shù)據(jù)真正匯總之前的最后一波牛市?！?br>
美國股市于美國東部時間下午 1 點提前收盤。美國各證交所累積成交108.5 億股，遠(yuǎn)低于過去 20 個完整交易日的日均成交量 178.2 億股。

金市

黃金周四下跌1%，因強于預(yù)期的美國就業(yè)數(shù)據(jù)鞏固了美聯(lián)儲不太可能像之前預(yù)期的那樣提前降息的預(yù)期，削弱了黃金的吸引力。



現(xiàn)貨金下跌0.9%，至每盎司3328.63美元，盤初跌幅超過1%。美國期金收高0.4%，報3,342.9美元。

在美國勞工統(tǒng)計局公布上月非農(nóng)就業(yè)崗位增加147000個之后，美元 、美國股指期貨上漲。接受路透調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測就業(yè)崗位將增加11萬個。美元走強使得黃金對海外買家來說更加昂貴。

High Ridge Futures 金屬交易主管 David Meger 說，"好于預(yù)期的就業(yè)人數(shù)意味著我們認(rèn)為美聯(lián)儲提前降息的可能性比目前預(yù)期的要小。因此，美元走強，這給黃金市場增加了壓力，"關(guān)鍵在于，7 月份降息的想法或可能性已經(jīng)不存在了。"

投資者目前預(yù)計美聯(lián)儲從10月份開始降息、在年底前降息51個基點，低于報告發(fā)布前約66個基點的預(yù)期。

現(xiàn)貨白銀報每盎司36.84美元，上漲0.7%；鉑金報1374.89美元，下跌3.1%；鈀金報1137.69美元，下跌1.5%。

油市

油價周四小幅下跌，投資者擔(dān)心美國關(guān)稅可能會減緩能源需求，且主要原油生產(chǎn)商預(yù)計將增加供應(yīng)。



布倫特原油期貨下跌0.45%，結(jié)算價報每桶 68.80 美元，美國原油期貨下跌0.67%，結(jié)算價報每桶67.00美元。獨立日假期前夕，交易量較少。

特朗普總統(tǒng)上調(diào)關(guān)稅的90天暫停期將于7月9日結(jié)束，而包括歐盟和日本在內(nèi)的幾個大型貿(mào)易伙伴尚未達(dá)成貿(mào)易協(xié)議。石油交易商擔(dān)心這將對經(jīng)濟(jì)和燃料需求造成影響。

美國和越南之間達(dá)成的初步貿(mào)易協(xié)議在周三提振油價，但整體關(guān)稅的不確定性依然很大。

OPEC+預(yù)計將在本周末的政策會議上同意將產(chǎn)量提高41.1萬桶/日，這也對油價構(gòu)成壓力。美國原油庫存意外增加，這也加劇了對該國的需求擔(dān)憂。

美國能源信息署（EIA）周三公布，上周美國國內(nèi)原油庫存增加380萬桶，至4.19億桶。路透調(diào)查分析師此前預(yù)計庫存將減少180萬桶。

能源服務(wù)公司貝克休斯周四發(fā)布的報告顯示，美國能源公司本周將活躍石油鉆井平臺減少七座，至425座的2021年9月以來最少。這是衡量未來產(chǎn)量的一個指標(biāo)。

周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國6月就業(yè)增長穩(wěn)健，失業(yè)率意外下降。不過，非農(nóng)就業(yè)崗位新增近一半來自政府部門，民間部門就業(yè)增長大幅放緩，制造業(yè)和零售業(yè)等行業(yè)正努力應(yīng)對特朗普對進(jìn)口產(chǎn)品大幅提高關(guān)稅。

Abound Financial首席投資官David Laut表示：周四的就業(yè)報告強于預(yù)期，這表明我們過去幾個月看到的經(jīng)濟(jì)韌性依然完好。我們?nèi)匀活A(yù)計美聯(lián)儲將繼續(xù)對利率采取觀望態(tài)度。

匯市

美元兌日元、歐元和瑞郎等主要貨幣周四上漲，此前有數(shù)據(jù)顯示美國經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造的就業(yè)崗位多于預(yù)期，這表明美聯(lián)儲可能需要更長時間才能降息。



美元兌日元上漲 0.94%，至 145.075日元，兌瑞郎上漲0.39%，至0.7955瑞郎。美元兌這兩種避險貨幣有望連續(xù)第二個交易日上漲。歐元下跌0.41%，至1.175350美元，連續(xù)第二天下跌。

美國勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，6月份非農(nóng)就業(yè)崗位增加了14.7萬個。路透調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)測為增加11萬個。由于7月4日是美國獨立日假期，該報告提前一天發(fā)布。

Merk Hard Currency Fund駐加州的總裁兼首席投資官Axel Merk表示，“在勞動力市場如此強勁的環(huán)境下，美聯(lián)儲降息將非常困難，”“鮑威爾提出的美聯(lián)儲保持觀望立場的論點仍然站得住腳。”

美元兌日元和歐元等一籃子貨幣的美元指數(shù)上漲 0.40%，至 97.135，連續(xù)兩個交易日上漲，但目前仍接近多年低點。

數(shù)據(jù)公布后，美元上漲，同時美國公債收益率也上升。通常與美聯(lián)儲利率預(yù)期同步波動的兩年期美債收益率上漲 9.7 個基點，至 3.789%。指標(biāo)美國 10 年期公債收益率上升5.5個基點至4.348%。

美國股市上漲，其中指標(biāo)標(biāo)普500 指數(shù)和納指創(chuàng)下日內(nèi)新高。FX Street高級分析師Joseph Trevisani表示：“從目前的情況看，美國經(jīng)濟(jì)有望在今年剩余時間跑贏，這就是為什么我們看到過去三周股市反應(yīng)如此強烈。自2月份以來，美元兌歐元下跌約13%。這在很大程度上是由于市場猜測美聯(lián)儲遲早會降息。”他說，周四的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)打消了這些預(yù)期。

根據(jù)芝商所的 Fedwatch 工具，市場預(yù)期美聯(lián)儲將在 7 月會議上維持利率不變的可能性從一天前的76.2%上升至 95.3%。

美國眾議院周四通過了總統(tǒng)特朗普提出的大規(guī)模減稅和支出法案，并將其送交特朗普簽署成為法律。

美國財長貝森特在接受彭博采訪時表示，他預(yù)計在 7 月 9 日關(guān)稅暫停期到期前將達(dá)成一系列貿(mào)易協(xié)議。

英鎊上漲，上一交易日因英國公債遭拋售而下跌。英國首相斯塔默辦公室支持財政大臣里夫斯，緩解了人們對她未來的擔(dān)憂。英鎊兌美元上漲0.07%，至1.3646美元。

國際要聞

特朗普與普京第六次通話，克里姆林宮暗示俄烏停火問題進(jìn)展寥寥

俄羅斯總統(tǒng)普京和美國總統(tǒng)特朗普周四在通話中討論了烏克蘭問題?？死锬妨謱m暗示特朗普為推動停火所做的努力幾乎未取得進(jìn)展?？死锬妨謱m外交政策助理Yuri Ushakov對記者表示：“唐納德·特朗普再次提及盡早停止敵對行動的問題?！盪shakov補充說，普京表示俄羅斯“不會放棄”其戰(zhàn)爭目標(biāo)。兩位領(lǐng)導(dǎo)人周四的通話持續(xù)近一小時。Ushakov稱此次會談“坦誠、務(wù)實且具體”，并補充說兩國領(lǐng)導(dǎo)人同意很快繼續(xù)溝通。他表示，普京和特朗普還“相當(dāng)詳細(xì)地”討論了伊朗和中東局勢。他表示，兩位領(lǐng)導(dǎo)人沒有討論會晤事宜，也沒有談及美國停止向烏克蘭提供武器的決定。

美國5月貿(mào)易逆差擴大

美國5月貿(mào)易逆差擴大，因為美國出口下降。根據(jù)美國商務(wù)部的數(shù)據(jù)，5月進(jìn)口額小幅下降至3505億美元，較4月的3508億美元有所減少。但出口下降幅度更大，從4月的2906億美元降至2790億美元。這導(dǎo)致了貿(mào)易赤字達(dá)到715億美元，比4月的603億美元增長了19%，高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)期的709億美元。白宮的談判立場使得今年的月度貿(mào)易數(shù)據(jù)波動較大。

7月降息概率接近于零 強就業(yè)數(shù)據(jù)令美債交易員放棄押注

美國國債價格大跌，強于預(yù)期的非農(nóng)就業(yè)報告促使交易員撤出對本月美聯(lián)儲降息的押注。短期國債領(lǐng)跌，2年期和5年期收益率上漲近10個基點，10年期收益率跳升6個基點至4.34%。AmeriVet Securities的美國利率交易和策略主管Gregory Faranello表示，7月降息的可能性已幾乎沒有，“美聯(lián)儲將在夏季暫停動作”，“就業(yè)數(shù)據(jù)是美聯(lián)儲調(diào)整政策的關(guān)鍵”，這份報告為鮑威爾繼續(xù)按兵不動提供了空間。利率互換數(shù)據(jù)顯示，交易員認(rèn)為7月29-30日會議降息的可能性降至接近零，而9月降息的概率約為75%。數(shù)據(jù)顯示，非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加14.7萬，明顯高于彭博調(diào)查得出的10.6萬預(yù)估中值，前兩個月數(shù)據(jù)被小幅上修。失業(yè)率從4.2%降至4.1%。

美國上周初請失業(yè)金人數(shù)降至六周低點

美國勞工部周四公布數(shù)據(jù)顯示，在截至6月28日當(dāng)周，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的初請失業(yè)金人數(shù)下降4000人至23.3萬人，創(chuàng)下自5月中旬以來的六周新低，低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測的24萬人。然而截至6月21日當(dāng)周的續(xù)請失業(yè)金總?cè)藬?shù)仍維持在196.4萬人的高位，這是自2021年秋季以來的最高水平。

美國財長警告 關(guān)稅可能會回升至4月2日水平

美國財長貝森特警告美國的貿(mào)易伙伴不要延長貿(mào)易談判，稱如果沒有取得進(jìn)展，關(guān)稅可能會回升到4月2日的水平。貝森特透露，他今天將與歐盟談判代表會面。當(dāng)被問及討論的結(jié)果時，他只是說，“我們將看看與歐盟會發(fā)生什么?！痹诿绹鴤鶆?wù)問題上，貝森特表達(dá)了對市場需求的信心。他稱“對美國國債的需求很大，”國內(nèi)外對美國國債的需求依然強勁。他將債務(wù)管理過程描述為“有條不紊”。貝森特還對利率發(fā)表了評論，暗示“兩年期國債告訴你隔夜利率過高”，且“通脹預(yù)期應(yīng)該會回落”。他批評了美聯(lián)儲，稱該委員會的判斷“似乎有點偏差”。關(guān)于美聯(lián)儲的運作，貝森特表示，“對美聯(lián)儲來說，控制開支是有益的”，他希望“看到美聯(lián)儲合理調(diào)整預(yù)算規(guī)?！?。當(dāng)被問及他是否希望美聯(lián)儲主席鮑威爾辭職時，貝森特拒絕給出具體回應(yīng)。他指出，有“很多強有力的美聯(lián)儲主席候選人”，并提到了“明年填補兩個美聯(lián)儲董事會職位”的可能性。

日本參議院選舉拉開帷幕 專家：石破內(nèi)閣或?qū)⒚媾R嚴(yán)峻挑戰(zhàn)

日本第27屆參議院選舉3日發(fā)布公告，候選人報名受理當(dāng)天啟動。投票日定在本月20日。在去年的眾議院選舉中，日本自民黨和公明黨的執(zhí)政聯(lián)盟未能獲得過半議席。日本專家學(xué)者表示，目前石破內(nèi)閣面臨多項課題，此次參議院選舉或?qū)⒚媾R嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。（央視）

澤連斯基簽署法案 允許將礦產(chǎn)開采資金轉(zhuǎn)入烏美重建基金

據(jù)央視新聞，據(jù)烏克蘭最高拉達(dá)（議會）官方網(wǎng)站當(dāng)?shù)貢r間7月3日消息，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基簽署修訂《預(yù)算法典》的法案，允許將礦產(chǎn)開采資金轉(zhuǎn)入烏克蘭-美國重建投資基金。烏克蘭當(dāng)?shù)貢r間5月1日，烏第一副總理兼經(jīng)濟(jì)部長斯維里堅科在社交媒體上透露，根據(jù)烏克蘭總統(tǒng)弗拉基米爾·澤連斯基與美國總統(tǒng)唐納德·特朗普達(dá)成的協(xié)議，她與美國財政部長斯科特·貝森特共同簽署了《美烏重建投資基金成立協(xié)議》，即此前各界所稱的“美烏礦產(chǎn)協(xié)議”。該協(xié)議擬創(chuàng)建雙方參與分配比例各占50%的基金。


美國繼續(xù)對伊朗“極限施壓” 祭出新制裁以限制石油貿(mào)易

美國再度采取措施限制伊朗石油貿(mào)易，加力對該國施壓，盡管此前特朗普在轟炸伊朗核設(shè)施后暗示制裁可能緩和。美國財政部和國務(wù)院周四分別宣布對幫助伊朗出口原油的公司和“影子艦隊”實施制裁。美國財政部的制裁針對的是被控購買和運輸價值數(shù)十億美元伊朗石油的企業(yè)網(wǎng)絡(luò)。美國財政部表示，部分石油銷售收益流入了伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊圣城軍，美國已將該組織列為恐怖組織。財政部長斯科特·貝森特在一份聲明中表示，財政部將繼續(xù)瞄準(zhǔn)德黑蘭的收入來源，加大經(jīng)濟(jì)施壓，以阻止該政權(quán)獲取用于其破壞穩(wěn)定活動的資金來源。與此同時，美國國務(wù)院對六家公司實施處罰，其中包括四艘協(xié)助伊朗出口石油的船只。這兩個部門特別指出，這些船只通過從伊朗船只上裝載貨物并掩蓋其來源，來幫助伊朗規(guī)避制裁。（路孚特）

國內(nèi)要聞

我國海洋油氣裝備制造領(lǐng)域最大光儲充項目二期投用

據(jù)海洋石油工程股份有限公司消息，我國海洋油氣裝備制造領(lǐng)域最大分布式光伏、電力儲能及充電樁一體化項目二期工程在海油工程珠海深水裝備制造基地全面投用。該項目共分三期建設(shè)，其中一期項目已于2023年7月投用，裝機容量為6500千瓦，年均發(fā)電量645萬千瓦時。本次投產(chǎn)的分布式光伏占地總面積達(dá)8萬平方米，裝機容量為9300千瓦，每年可在一期工程清潔能源發(fā)電基礎(chǔ)上新增發(fā)電量920萬千瓦時，進(jìn)一步減少對火力發(fā)電等不可再生能源的依賴。