周三（北京時間1月1日），日內(nèi)新年假期，市場大多休市，交投清淡，金價2024全年大漲超27%，創(chuàng)下2010年以來的最大年度漲幅，受避險需求和各國央行降息帶動；不過市場情緒可能會變得更加謹慎，市場關(guān)注特朗普第二任總統(tǒng)任期內(nèi)的政策轉(zhuǎn)變，油價2024 年下跌約 3%，為連續(xù)第二年下滑，因疫情后的需求復(fù)蘇停滯不前，以及美國和其他非OPEC產(chǎn)油國向供應(yīng)充足的全球市場注入更多原油。



道瓊斯工業(yè)指數(shù)周二收盤下跌0.07%，至42,544.22點；標(biāo)普500指數(shù)下跌0.43%，至5,881.63點；納斯達克指數(shù)下跌0.90%，至19,310.79點。

假期提醒

股市

美股周二下跌，結(jié)束了對股市來說意義非凡的一年。在人工智能繁榮和美聯(lián)儲三年半以來首次降息的雙重推動下，美國股市2024年屢創(chuàng)新高。

美國三大股指周二均在淡靜交投中收低，但這一年來走勢震蕩。2024 年包括地緣政治紛爭加劇、美國總統(tǒng)大選以及對未來一年美聯(lián)儲政策走向猜測的轉(zhuǎn)變。

AXS Investments首席執(zhí)行官Greg Bassuk稱，本周沒有圣誕老人大漲行情，但投資者收到了2024年收益的禮物，在人工智能大爆發(fā)、美聯(lián)儲連續(xù)降息和美國經(jīng)濟強勁的三連擊推動下，2024年是股市大漲的一年。這為2025年的強勢持續(xù)奠定了基礎(chǔ)。

2024 年，納斯達克指數(shù)大漲 28.6%。標(biāo)普500指數(shù)急升 23.3%，創(chuàng)下 1997-1998 年以來最佳兩年表現(xiàn)。藍籌道瓊斯工業(yè)指數(shù)全年上漲 12.9%。

在標(biāo)普 500 指數(shù)的 11 個主要板塊中，通信服務(wù)、科技和非必需消費品在2024 年漲幅居前，年內(nèi)漲幅在 29.1%至 38.9%之間不等。醫(yī)療保健 、房地產(chǎn)和能源只錄得個位數(shù)漲幅。材料是 2024 年唯一下跌的板塊，跌幅接近1.8%。

第四季度，納斯達克指數(shù)上漲 6.2%，標(biāo)普 500 指數(shù)上漲 2.1%。道瓊斯工業(yè)指數(shù)勉力上漲 0.5%。

展望 2025 年，金融市場目前認為美聯(lián)儲將再降息約 50 個基點，投資者關(guān)注市場估值過高，以及當(dāng)選總統(tǒng)特朗普政府稅收和關(guān)稅政策的不確定性。

Bassuk說，投資者應(yīng)對即將上任的特朗普政府的影響以及對某些行業(yè)的影響保持謹慎，地緣政治，特別是俄羅斯/烏克蘭戰(zhàn)爭和中東地區(qū)的持續(xù)紛爭所帶來的不穩(wěn)定可能會引發(fā)與受影響地區(qū)有聯(lián)系的公司和行業(yè)的恐慌。Bassuk認為，人工智能熱潮仍有增長空間。

他補充說：在漲勢中，估值已經(jīng)變得很高，但我們相信人工智能的增長將持續(xù)下去，并在大多數(shù)行業(yè)中從硬件大規(guī)模轉(zhuǎn)向軟件。

金市

金價2024全年大漲超過27%，創(chuàng)下2010年以來的最大年度漲幅，受避險需求和各國央行降息帶動；不過市場情緒可能會變得更加謹慎，這取決于特朗普第二任總統(tǒng)任期內(nèi)的政策轉(zhuǎn)變。



現(xiàn)貨金上漲0.7%，報每盎司2,624.24美元；美國期金收高0.9%，報2,641.00美元。央行的強勁購買、地緣政治的不確定性和貨幣政策的寬松推動了避險黃金在2024年連創(chuàng)紀錄新高，并在10月31日創(chuàng)下2790.15美元的歷史新高。

分析師們預(yù)計，2024年支撐金價的因素將持續(xù)到2025年，不過他們也提到了特朗普政策可能帶來的潛在阻力，這些政策可能會刺激通脹并減緩美聯(lián)儲的降息步伐。

MKS PAMP SA金屬策略主管Nicky Shiels說："黃金正處于長期牛市中，但2025年的走勢不會像2024年那樣是單向的。"

其他方面，現(xiàn)貨白銀下跌0.3%，至每盎司28.87美元；鈀金 上漲0.9%，至908.67美元；鉑金 下跌0.1%，至903.15美元。

白銀將迎來自2020年以來最好的一年，迄今已上漲近 22%。鉑金和鈀金將出現(xiàn)年度下跌，跌幅分別超過8%和17%。

花旗銀行分析師 Mulqueen 認為，2025年因應(yīng)巨大的市場短缺和美聯(lián)儲降息，銀價將上漲至每盎司 36 美元，由于2025年工業(yè)需求增長的不利因素，預(yù)計白銀的表現(xiàn)不會超過黃金。

油市

油價2024 年下跌約 3%，為連續(xù)第二年下滑，因疫情后的需求復(fù)蘇停滯不前，以及美國和其他非OPEC產(chǎn)油國向供應(yīng)充足的全球市場注入更多原油。



周二，即今年最后一個交易日，布倫特原油期貨結(jié)算價上漲0.88%，至每桶74.64美元。美國原油結(jié)算價上漲1.03%，至每桶71.72美元。布倫特原油結(jié)算價比2023年的最終收盤價77.04美元下跌了約3%，而美國原油則與去年的最終結(jié)算價基本持平。

9 月份，布倫特期貨收盤價自 2021 年 12 月以來首次跌破每桶 70 美元，而今年布倫特期貨基本上都在過去幾年高位下方交易，因為疫情后的需求反彈和 2022 年俄烏沖突對價格的沖擊開始減弱。

路透周二的月度調(diào)查顯示，由于需求疲軟和全球供應(yīng)增加，將抵消OPEC+支撐市場的努力，2025年石油價格可能會在每桶70美元左右。

美國能源信息署（EIA）周二公布的數(shù)據(jù)顯示，10月份美國石油產(chǎn)量增加25.9萬桶/日，達到1,346萬桶/日的歷史新高，原因是需求激增，達到疫情以來的最強勁水平。EIA稱，明年的產(chǎn)量將升至1,352萬桶/日的新紀錄。

投資者將關(guān)注美聯(lián)儲2025年的降息前景，此前美聯(lián)儲決策者本月預(yù)計，由于通脹率居高不下，2025年的降息步伐將放緩。

一些分析師認為，明年的供應(yīng)可能會收緊，這取決于當(dāng)選總統(tǒng)特朗普的政策，包括制裁政策。他呼吁俄烏戰(zhàn)爭立即?；穑⒖赡苤匦聦σ晾蕦嵤┧^的最大壓力政策，這可能對石油市場產(chǎn)生重大影響。

匯市

美元指數(shù)周二上漲 0.41% 至 108.49，早盤觸及 108.58，為 2022 年 11 月以來的最高水平。美元指數(shù)實現(xiàn) 7.0% 的年度漲幅。兌幾乎所有主要貨幣均實現(xiàn)年度上漲，因為美聯(lián)儲將維持高于其他央行的利率，這導(dǎo)致美元領(lǐng)先于其他貨幣。



由于通脹率仍高于美聯(lián)儲 2% 的年度目標(biāo)，交易員已調(diào)整了預(yù)期，認為美聯(lián)儲明年進一步降息將采取緩慢且謹慎的做法。

分析師還預(yù)計，當(dāng)選總統(tǒng)特朗普將推出包括放松企業(yè)管制、減稅、加征關(guān)稅和打擊非法移民等政策，以促進經(jīng)濟增長并增加明年的價格壓力。這導(dǎo)致美國公債收益率走高，美元需求增加。

三菱日聯(lián)金融集團高級貨幣分析師 Lee Hardman 表示：“美債收益率已調(diào)整至更高水平，以反映即將上任的特朗普政府政策議程可能帶來的通脹影響，包括提高關(guān)稅、收緊移民政策和維持寬松的財政政策?！?br>
美國以外的增長前景疲軟、中東地緣政治緊張局勢加劇以及持續(xù)的俄烏戰(zhàn)爭增加了今年對美元的需求。

Action Economics 分析師在一份報告中表示，美元受到“地緣政治風(fēng)險背景下其他地區(qū)增長擔(dān)憂加劇”的提振。周三新年假期前，周二交易清淡。

日元是今年最大的輸家之一，由于日本和美國之間的利率差異較大，日元兌美元有望連續(xù)第四次錄得年度跌幅。

分析師預(yù)計，美聯(lián)儲進一步放寬貨幣政策和日本央行加息最終將為日元提供支撐。在此之前，交易員們都在關(guān)注日本當(dāng)局的干預(yù)，今年日本當(dāng)局曾多次出手支撐日元。

美元兌日元最新上漲 0.29%，至 157.28，實現(xiàn) 11.5% 的年度漲幅。歐元下跌 0.52% 至 1.0353 美元，錄得6.2% 的年度跌幅，交易員預(yù)計歐洲央行的降息幅度將比美聯(lián)儲更大。

英鎊下跌 0.34% 至 1.2508 美元，在 2024 年下跌 1.6%，是今年在所有主要貨幣中兌美元表現(xiàn)算最好的。

澳元和紐元周二均跌至兩年來的低點。澳元今年下跌約9.2%，這是自 2018 年以來表現(xiàn)最差的一年，紐元兌美元今年下跌 11.4%，這是自2015 年以來表現(xiàn)最差的一年。

國際要聞

美聯(lián)儲明年1月維持利率不變的概率為88.8%

據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲明年1月維持利率不變的概率為88.8%，降息25個基點的概率為11.2%。到明年3月維持當(dāng)前利率不變的概率為47.1%，累計降息25個基點的概率為47.7%，累計降息50個基點的概率為5.3%。

委內(nèi)瑞拉匪徒試圖在特朗普就職前侵入美國

外媒報道，委內(nèi)瑞拉犯罪組織“阿拉瓜火車”幫成員試圖攻擊美墨邊境口岸，以便在特朗普就職典禮前進入美國。得克薩斯州執(zhí)法官員文件稱，匪徒在埃爾帕索市的過境點持刀襲擊，聲稱會攻擊阻止他們的邊防警衛(wèi)。上周，20名委內(nèi)瑞拉武裝匪徒試圖入境，預(yù)計“阿拉瓜火車”幫的下一次攻擊將于1月1日進行。埃爾帕索被視為該幫的總部，許多成員通過此地進入美國。退休國土安全調(diào)查局特工表示，越境嘗試增加與特朗普即將就職密切相關(guān)，預(yù)計邊境暴力事件會加劇，因為匪徒們知道形勢將在27天后改變。特朗普曾表示計劃大規(guī)模驅(qū)逐非法移民，并將之作為競選中的關(guān)鍵議題。

新年首日 俄羅斯天然氣過境烏克蘭流量預(yù)計為零

當(dāng)?shù)貢r間2024年12月31日，據(jù)“烏克蘭天然氣運輸系統(tǒng)運營商”數(shù)據(jù)，2025年1月1日通過烏克蘭輸送俄羅斯天然氣的申請流量為零。塔斯社稱，這表明在當(dāng)?shù)貢r間新年前達成俄羅斯天然氣繼續(xù)過境烏克蘭解決方案的可能性越來越小。

澤連斯基稱烏已找到應(yīng)對俄導(dǎo)彈的解決方案

當(dāng)?shù)貢r間12月31日，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在其官方社交平臺上發(fā)布消息稱，當(dāng)天召開了技術(shù)部門最高會議，相關(guān)政府部門、軍事指揮部以及國防企業(yè)等參加了此次會議。他表示，目前烏克蘭已經(jīng)找到一些防御俄羅斯導(dǎo)彈和炸彈的系統(tǒng)解決方案。（央視）

美國中央司令部稱對胡塞武裝發(fā)起新一輪打擊

根據(jù)美國中央司令部發(fā)布的一份聲明，當(dāng)?shù)貢r間12月30日和31日，美國中央司令部部隊對也門首都薩那的胡塞武裝目標(biāo)，以及也門胡塞武裝控制領(lǐng)土內(nèi)的沿海地點進行了多次精確打擊。根據(jù)聲明，12月30日和31日，美國海軍艦艇和飛機瞄準(zhǔn)了胡塞武裝的指揮和控制設(shè)施，以及包括導(dǎo)彈和無人駕駛飛行器在內(nèi)的先進常規(guī)武器生產(chǎn)和儲存設(shè)施。此外，美軍還摧毀了紅海上空的胡塞武裝沿海雷達站、七枚巡航導(dǎo)彈和單向攻擊無人駕駛飛行器。（央視）

嚴寒預(yù)警刺激美國天然氣期貨價格飆升

美國媒體12月31日報道，由于氣象部門預(yù)測2025年1月美國一些地區(qū)將迎來異常寒冷天氣，市場預(yù)計供暖、發(fā)電用燃料需求將大幅上升，導(dǎo)致美國天然氣期貨價格大漲。彭博社報道說，2025年2月交割的天然氣期貨30日上漲16%，收于每百萬英熱單位3.94美元，創(chuàng)下2012年開始交易以來的最大單日漲幅。當(dāng)天，最活躍的合約價格盤中一度攀升至兩年來最高水平。據(jù)美國國家氣象局發(fā)布的最新天氣預(yù)報，未來8至14天，美國東部和中西部出現(xiàn)異常寒冷天氣的可能性大幅提升。美國天然氣天氣網(wǎng)站預(yù)計，嚴寒天氣將導(dǎo)致能源需求猛增，推升價格看漲情緒。由于美國國內(nèi)頁巖氣田產(chǎn)量充足，近月天然氣期貨合約價格過去一年中大多保持在3美元以下。但美國一家分析和交易公司表示，即將到來的寒流可能會凍結(jié)一些井口，進而抑制天然氣產(chǎn)量。

在供應(yīng)擔(dān)憂與交易清淡中 可可2024年以大幅上漲收官

可可正作為2024年表現(xiàn)最佳的主要大宗商品結(jié)束這一年，其年度大幅上漲由供應(yīng)擔(dān)憂和市場波動所驅(qū)動。在過去12個月里，可可有望錄得175%的漲幅，這一飆升趨勢是由科特迪瓦和加納的一系列歉收所推動的，這兩個國家種植了大部分的可可作物。全球庫存不斷減少，給買家和巧克力制造商都帶來了壓力。隨著追加保證金要求的上升和持倉成本的不斷增加，創(chuàng)紀錄的價格導(dǎo)致流動性降至十多年來最低水平。期貨市場的低流動性加劇了價格的劇烈波動，在交易最為波動的幾天里，價格變動超過1000美元。

俄機車設(shè)備廠：所有坦克均裝備反無人機裝置

俄羅斯烏拉爾機車設(shè)備廠向俄媒體證實，對烏克蘭特別軍事行動以來，該廠已對坦克設(shè)計進行上百處改動，所有坦克均裝備反無人機裝置。今日俄羅斯通訊社12月31日援引烏拉爾機車設(shè)備廠的消息報道，該廠生產(chǎn)的所有坦克都裝備了反無人機網(wǎng)，坦克后部、發(fā)動機及發(fā)動機傳動軸艙部位進行了加強防護，同時還配備了增強型偽裝系統(tǒng)和電子對抗無人機系統(tǒng)。烏拉爾機車設(shè)備廠首席執(zhí)行官亞歷山大·波塔波夫說，坦克的防護系統(tǒng)在特別軍事行動的前幾天面臨諸多挑戰(zhàn)，相應(yīng)的改進措施被立即采納。該廠2022年初生產(chǎn)的坦克與2024年底生產(chǎn)的坦克，可被視為兩款不同的戰(zhàn)車。

國內(nèi)要聞

義烏：2024年前11個月進出口總值創(chuàng)新高 大力推動品牌出海計劃

今年前11個月，我國貨物貿(mào)易進出口總值39.79萬億元，同比增長4.9%。近年來，跨境電商逐漸成為義烏商戶拓展外貿(mào)訂單的“黑馬”。今年前11個月，義烏市進出口總值達6139.9億元，創(chuàng)下歷史新高。義烏小商品市場鏈接著全國20余個產(chǎn)業(yè)集群、210萬家中小微企業(yè)和3200萬名產(chǎn)業(yè)工人。為了持續(xù)繁榮市場，推動產(chǎn)業(yè)升級，義烏市場正在大力推動品牌出海計劃。（央視）

2025年人形機器人產(chǎn)業(yè)化將提速 人形機器人成本有望降至20萬元以內(nèi)

最近，國內(nèi)業(yè)界宣布，開啟人形機器人的正式量產(chǎn)。記者探訪了人形機器人超級工廠發(fā)現(xiàn)，機器人許多關(guān)鍵零部件的上游精密加工環(huán)節(jié)，都與國內(nèi)新能源汽車行業(yè)有所交叉。業(yè)內(nèi)人士介紹，2025年人形機器人產(chǎn)業(yè)化將提速，成本有望降至20萬元以內(nèi)。（央視）