周一（12月30日）歐市盤中，目前美元/日元的波動較小，匯率保持穩(wěn)定。受到市場預(yù)期日本央行可能在明年1月加息的影響，日元獲得一定支撐，而這一預(yù)期主要源于上周發(fā)布的東京消費(fèi)者物價指數(shù)（CPI）通脹數(shù)據(jù)。



12月，日本Jibun銀行制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）達(dá)到49.6，略高于初值49.5，也高于11月的49.0。盡管這是自9月以來的最高水平，但該指數(shù)仍顯示制造業(yè)活動連續(xù)第六個月處于收縮狀態(tài)。

日經(jīng)225指數(shù)周一回落至約39950點(diǎn)，結(jié)束了此前連續(xù)兩天的上漲走勢。這一下跌主要受到美國股指期貨小幅走低的影響，而這一趨勢又與上周五華爾街因美債收益率上升和美聯(lián)儲2025年更為謹(jǐn)慎的降息預(yù)期所引發(fā)的拋售有關(guān)。

與此同時，美元指數(shù)目前徘徊在108.00附近。受美國國債收益率下滑影響，美元面臨一定壓力。具體來看，2年期和10年期美債收益率分別為4.30%和4.59%。盡管如此，市場對美聯(lián)儲明年可能減少降息次數(shù)的預(yù)期，或為美元提供一定支撐。市場仍在消化美聯(lián)儲的鷹派信號，美聯(lián)儲在12月會議上將基準(zhǔn)利率下調(diào)25個基點(diǎn)，并在最新的點(diǎn)陣圖中顯示明年將降息兩次的預(yù)期。

在通脹方面，東京CPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。12月東京CPI同比上升至3.0%，高于11月的2.6%?？鄢r食品和能源的東京核心CPI同比增長2.4%，高于11月的2.2%，略低于市場預(yù)期的2.5%。

上周五，日本財務(wù)大臣加藤勝信表示，近期觀察到單邊且劇烈的外匯波動。他進(jìn)一步表示，政府將對過度的外匯波動采取適當(dāng)措施。此外，日本央行發(fā)布的12月貨幣政策會議意見摘要顯示，若經(jīng)濟(jì)條件符合預(yù)期，央行計劃調(diào)整寬松措施。一位央行理事強(qiáng)調(diào)需要密切關(guān)注工資談判動向，另一位則強(qiáng)調(diào)需要仔細(xì)分析數(shù)據(jù)，以確定是否調(diào)整貨幣政策。

近期公布的日本央行10月會議紀(jì)要重申，如果通脹趨勢符合預(yù)期，日本央行可能逐步加息，并有望在2025財年末將利率提高至1.0%。同時，紀(jì)要強(qiáng)調(diào)了在國內(nèi)外不確定性下采取謹(jǐn)慎貨幣政策的重要性，以及通過工資驅(qū)動的經(jīng)濟(jì)增長和財政措施應(yīng)對通縮壓力。

日本央行行長植田和男本月早些時候表示，央行預(yù)計明年日本經(jīng)濟(jì)將更接近可持續(xù)實現(xiàn)2%的通脹目標(biāo)。他還補(bǔ)充道：“調(diào)整貨幣寬松程度的時間和步伐將取決于經(jīng)濟(jì)活動、價格及金融狀況的發(fā)展?！?br>
技術(shù)方面，分析師Faruqui進(jìn)行了以下解讀：

美元/日元匯率周一維持在157.80附近，呈現(xiàn)出看漲動能，并在日線圖上處于一個上升通道中。從技術(shù)指標(biāo)來看，14日相對強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）徘徊在70下方，支持當(dāng)前的看漲趨勢。然而，如果RSI突破70，這可能表明市場超買，進(jìn)而觸發(fā)下行修正。

阻力方面，美元/日元可能重新測試12月26日創(chuàng)下的158.08的月度高點(diǎn)。如果能夠有效突破這一水平，匯率有望進(jìn)一步上漲，目標(biāo)指向上升通道的上沿附近，即160.60。

短期來看，美元/日元的支撐位于9日均線附近，即156.79，緊隨其后的是上升通道的下沿支撐位156.50。如果跌破這一支撐區(qū)域，可能會打開進(jìn)一步回調(diào)的空間。

總的來說，美元/日元走勢受到日本央行加息預(yù)期與美聯(lián)儲鷹派信號的雙重影響，短期內(nèi)可能繼續(xù)維持震蕩格局。

（美元/日元日線圖，來源易匯通）