【野村下調(diào)海底撈今年至2027年盈測7%至10% 目標(biāo)價降至16.2港元】
野村發(fā)表報告，預(yù)期海底撈(06862.HK)中期收入按年跌4.4%至205億元人民幣，受翻臺率影響，縱使每單消費額改善，仍估算餐廳營運按年跌6%，外賣業(yè)務(wù)及燒烤業(yè)務(wù)增長或部分舒緩下跌情況。該行亦下調(diào)海底撈利潤率預(yù)測，經(jīng)營溢利率及經(jīng)調(diào)整凈溢利率料按年收縮0.3%及0.4%，料食物成本比率較去年下半年升2.4%。因向顧客提供更佳性價比產(chǎn)品，經(jīng)營開支比率料按年升0.4%，受經(jīng)營去杠桿影響，折舊及攤銷減少提供部分舒緩，預(yù)測中期經(jīng)調(diào)整凈利潤按年跌8%至18億人民幣。該行下調(diào)對公司今年至2027年凈利潤預(yù)測7%至10%，以反映經(jīng)營成本高于預(yù)期，目標(biāo)價由20.2港元降至16.2港元，維持買入評級。