隨著本周交易接近尾聲，全球市場(chǎng)的焦點(diǎn)依然緊鎖在多個(gè)關(guān)鍵事件和數(shù)據(jù)上：美聯(lián)儲(chǔ)即將發(fā)布的PPI數(shù)據(jù)、中東局勢(shì)的緊張發(fā)展，以及全球股市、能源市場(chǎng)和國(guó)債的多方博弈。周五(10月11日)晚間，投資者的目光將集中在美東時(shí)間20:30的美國(guó)生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI）和22:00的密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)數(shù)據(jù)上。這些數(shù)據(jù)將成為市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)，尤其是在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)發(fā)酵的背景下。

美元走勢(shì)與外匯市場(chǎng)：數(shù)據(jù)關(guān)鍵的影響力

美元指數(shù)目前穩(wěn)定在102.85附近，本周美元連續(xù)第二周上漲，盡管最近兩個(gè)交易日內(nèi)有所回調(diào)。市場(chǎng)普遍預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)一步降息，但今晚公布的PPI數(shù)據(jù)無(wú)疑將成為市場(chǎng)短期走勢(shì)的決定性因素。預(yù)計(jì)9月PPI年率將從1.7%小幅下滑至1.6%，而核心PPI年率或?qū)?.4%升至2.7%。若PPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期，美元指數(shù)可能繼續(xù)回調(diào)，這也為非美貨幣提供了上漲的機(jī)會(huì)。



歐元/美元：歐元昨日跌破1.0940水平后，目前在1.0880附近徘徊。分析師指出，若歐元無(wú)法重新站上1.0940，這波跌勢(shì)可能進(jìn)一步延續(xù)至1.0780。這一趨勢(shì)主要受到歐洲央行在接下來幾個(gè)月可能進(jìn)一步降息的預(yù)期壓制，尤其是在歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)持續(xù)疲軟的背景下。

英鎊/美元：英鎊兌美元目前交投在1.3000關(guān)口附近，這是38.2%的斐波那契回撤位，英鎊的下行壓力依然明顯。技術(shù)分析顯示，若英鎊失守1.3000，進(jìn)一步的下行目標(biāo)將指向1.2866。不過，若突破1.3095阻力位，英鎊有望重啟漲勢(shì)。

美元/日元：美元兌日元維持在148.53上方，技術(shù)面看漲目標(biāo)在150.00關(guān)口，甚至可能進(jìn)一步挑戰(zhàn)151.00。短期來看，只要美元維持在148.53上方，市場(chǎng)對(duì)美元/日元的看漲情緒依舊濃厚，尤其是在美日兩國(guó)央行貨幣政策分化的背景下。

黃金市場(chǎng)：避險(xiǎn)情緒與地緣政治的雙重支撐

現(xiàn)貨黃金本周在大幅反彈后繼續(xù)維持強(qiáng)勢(shì)，目前交投于2645美元/盎司附近。市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒受到地緣政治局勢(shì)的推波助瀾，尤其是中東局勢(shì)的持續(xù)緊張。近期，以色列與伊朗的沖突逐漸升級(jí)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)以色列將在未來數(shù)日內(nèi)對(duì)伊朗發(fā)動(dòng)重大報(bào)復(fù)行動(dòng)，這無(wú)疑為黃金提供了持續(xù)的避險(xiǎn)買盤。

高級(jí)分析師Dhwani Mehta指出，在周五美國(guó)PPI數(shù)據(jù)發(fā)布之前，市場(chǎng)的普遍避險(xiǎn)情緒以及美元的溫和下行是支撐金價(jià)的主要因素。同時(shí)，投資者對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期保持鴿派基調(diào)，Carlo Alberto De Casa分析稱，長(zhǎng)期來看，黃金的上漲趨勢(shì)有望持續(xù)，尤其是在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和央行強(qiáng)勁需求的支撐下。

從技術(shù)面來看，黃金價(jià)格重新站上2635美元/盎司這一關(guān)鍵支撐位，市場(chǎng)的看漲預(yù)期已重新主導(dǎo)。若未來金價(jià)突破2668美元/盎司，短期內(nèi)或?qū)⑦M(jìn)一步挑戰(zhàn)2688美元/盎司的水平。不過，若金價(jià)再次跌破2635美元/盎司，可能觸發(fā)新一輪下跌，測(cè)試2603美元/盎司。

原油市場(chǎng)：供需緊張與地緣政治夾擊

本周原油市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)，布倫特原油價(jià)格在周四漲超3%后稍有回調(diào)，目前交投于79.17美元/桶。受美國(guó)颶風(fēng)米爾頓導(dǎo)致的燃料需求激增和中東供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，本周布倫特原油仍然累計(jì)上漲1.4%。然而，短期來看，油市依然處于供需博弈的夾縫中。隨著美國(guó)冬季燃料需求的上升和中東緊張局勢(shì)的發(fā)酵，原油價(jià)格有望繼續(xù)得到支撐。

中東的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)成為油價(jià)波動(dòng)的另一個(gè)重要因素。以色列與黎巴嫩的沖突升級(jí)，拜登政府警告以色列不要攻擊伊朗的石油出口設(shè)施，擔(dān)心此舉將引發(fā)德黑蘭的強(qiáng)烈反應(yīng)。分析師認(rèn)為，若中東局勢(shì)進(jìn)一步惡化，原油供應(yīng)中斷的風(fēng)險(xiǎn)可能促使油價(jià)再度上漲。

美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)：通脹與利率的持續(xù)博弈

盡管美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期有所降低，美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)本周表現(xiàn)仍較為波動(dòng)。兩年期國(guó)債收益率本周上升4個(gè)基點(diǎn)，達(dá)到3.9722%，而十年期國(guó)債收益率則上升8個(gè)基點(diǎn)至4.0669%。雖然投資者普遍押注美聯(lián)儲(chǔ)將于11月降息25個(gè)基點(diǎn)，但CME的FedWatch工具顯示，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在年底前進(jìn)一步降息的信心有所動(dòng)搖。

特別是隨著今晚PPI數(shù)據(jù)的出爐，市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)未來政策走向的判斷可能面臨調(diào)整。若數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，國(guó)債收益率可能進(jìn)一步上升，壓制美債價(jià)格。而若數(shù)據(jù)疲軟，則將進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)對(duì)降息的預(yù)期，推動(dòng)國(guó)債收益率回落。

全球股市：亞洲股市承壓，歐美市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎

亞洲股市本周迎來五周以來的首次周度下跌。中國(guó)股市在周五收盤時(shí)大幅下跌，上證綜指跌幅達(dá)2.6%，本周累計(jì)下跌2.3%。市場(chǎng)的焦點(diǎn)集中在周末的中國(guó)財(cái)政部會(huì)議，投資者期待財(cái)政部能發(fā)布更多刺激經(jīng)濟(jì)的措施。野村證券的陸挺指出，市場(chǎng)高度關(guān)注財(cái)政部是否會(huì)宣布額外的財(cái)政刺激措施，尤其是在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)放緩的背景下。

在歐洲，股市早盤集體下挫，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.07%，法國(guó)CAC 40指數(shù)跌0.18%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)則小幅上漲0.06%。歐洲市場(chǎng)仍然受到能源危機(jī)和通脹壓力的困擾，法國(guó)債券期貨上揚(yáng)，反映出市場(chǎng)對(duì)法國(guó)政府通過增稅和削減支出的預(yù)期較強(qiáng)。

美國(guó)股指期貨方面，華爾街整體保持平穩(wěn)，市場(chǎng)情緒謹(jǐn)慎等待晚間的PPI數(shù)據(jù)。特斯拉在洛杉磯展示了期待已久的無(wú)人駕駛出租車，盡管備受關(guān)注，但其正式生產(chǎn)日期仍未確定。

今晚的美國(guó)PPI數(shù)據(jù)和中東局勢(shì)的發(fā)展將成為全球市場(chǎng)的兩大看點(diǎn)。美元、黃金、原油和國(guó)債市場(chǎng)的走勢(shì)都將受到這些因素的顯著影響。短期內(nèi)，投資者應(yīng)保持高度警惕，靈活調(diào)整頭寸以應(yīng)對(duì)可能的市場(chǎng)波動(dòng)。黃金的避險(xiǎn)需求依舊強(qiáng)勁，原油市場(chǎng)的供需緊張局勢(shì)未有緩解跡象，而全球股市的走勢(shì)則將更多依賴于各國(guó)央行政策和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的進(jìn)一步指引。