周四（10月10日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于2608.99美元/盎司附近。金價(jià)周三繼續(xù)走弱，為連續(xù)第六日下跌，盤中最低觸及2605.10美元/盎司，收報(bào)2607.66美元/盎司，受累于美元上漲刷新逾一個(gè)半月高位，以及對美聯(lián)儲(chǔ)11月大幅降息的預(yù)期減弱，美債收益率刷新逾兩個(gè)月高位。



獨(dú)立金屬交易商Tai Wong表示："市場不動(dòng)是因?yàn)閺?qiáng)勁的就業(yè)報(bào)告可能需要聯(lián)邦公開交易市場委員會(huì)(FOMC)重新評估情況。這就是為什么黃金一直沒有大行情，看起來是連續(xù)第六個(gè)交易日下跌，但回調(diào)幅度不大。"

他還稱："美元在過去幾個(gè)交易日急升，增加了黃金的下行壓力。"

美元指數(shù)觸及近兩個(gè)月最高，使得黃金對持有其他貨幣的投資者來說更加昂貴。美債收益率持續(xù)上漲，令持有黃金的機(jī)會(huì)成本增加。

美聯(lián)儲(chǔ)在9月17-18日會(huì)議上將指標(biāo)政策利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，會(huì)議記錄顯示，未來的降息步伐將不會(huì)由最初的大幅降息行動(dòng)定調(diào)。

CME FedWatch Tool顯示，市場目前認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)下月降息 25 個(gè)基點(diǎn)的可能性下降至70.4%（前一天為87%）；11月不降息的概率升至29.6%（前一天為13%）。

達(dá)拉斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行總裁洛根表示，她支持上月的大幅降息決定，但考慮到通脹面臨的 "仍然真實(shí)存在的 "上行風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)前景存在的 "重大不確定性"，她希望未來的降息幅度能更小一些。

不過，地緣局勢依然緊張，幫助金價(jià)守在2600關(guān)口上方。當(dāng)?shù)貢r(shí)間10日凌晨，以色列對貝魯特南郊發(fā)動(dòng)新一輪空襲。當(dāng)天稍早時(shí)，以色列國防軍向黎巴嫩貝魯特南郊的居民發(fā)出新的緊急警告，要求哈雷特赫里克地區(qū)一棟建筑物及其周邊的居民立即撤離，并遠(yuǎn)離至少500米的距離。以軍表示將很快針對這個(gè)目標(biāo)采取行動(dòng)。

投資者目前正在等待分別于將周四和周五公布的美國消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）和生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI）數(shù)據(jù)，以進(jìn)一步了解利率前景。此外，本交易日還將出爐美國初請失業(yè)金人數(shù)變動(dòng)，投資者也需要予以關(guān)注；另外，繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員講話和地緣局勢相關(guān)消息。

美聯(lián)儲(chǔ)洛根呼吁“漸進(jìn)”降息，稱“不應(yīng)操之過急”

達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席洛根周三表示，她支持上月的大幅降息決定，但考慮到通脹面臨的 "仍然真實(shí)存在的 "上行風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)前景存在的 "重大不確定性"，她希望未來的降息幅度能更小一些。

洛根在美聯(lián)儲(chǔ)三周前降息后的首次公開講話中說：“繼上月將聯(lián)邦基金利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)后，從現(xiàn)在起以更漸進(jìn)的方式歸回正常政策立場的路徑可能是合適的，這樣才能最好地平衡我們的雙重任務(wù)目標(biāo)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)?！?br>
聯(lián)儲(chǔ) "不應(yīng)急于將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)降至'正常'或'中性'水平，而應(yīng)循序漸進(jìn)，同時(shí)監(jiān)測金融狀況、消費(fèi)、工資和物價(jià)的變化"。

洛根在大休斯頓經(jīng)濟(jì)合作委員會(huì)（Greater Houston Partnership）主辦的一次能源會(huì)議上發(fā)表了事先準(zhǔn)備好的講話，她列舉了一系列緩慢行動(dòng)的理由，同時(shí)她還指出，通脹的進(jìn)展已經(jīng)有了廣泛的基礎(chǔ)，勞動(dòng)力市場已經(jīng)降溫。

"我仍然認(rèn)為通脹保持在 2% 目標(biāo)之上的風(fēng)險(xiǎn)很大，"她說，并指出，消費(fèi)者支出或經(jīng)濟(jì)增長有可能強(qiáng)于預(yù)期；金融條件有可能出現(xiàn) "不必要的 "進(jìn)一步寬松；既不會(huì)抑制也不會(huì)提振經(jīng)濟(jì)增長的借貸成本水平，即"中性利率"，有可能高于疫情前的水平。

其他通脹上行風(fēng)險(xiǎn)包括地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和東海岸碼頭工人罷工導(dǎo)致供應(yīng)鏈問題再次出現(xiàn)，她說，并指出工人和港口運(yùn)營商計(jì)劃在1月份重新討論他們的合同。

洛根確實(shí)承認(rèn)勞動(dòng)力市場面臨風(fēng)險(xiǎn)，盡管勞動(dòng)力市場仍然健康，但可能 "降溫至超過使通脹率持續(xù)回到2%所需的水平，或者就業(yè)形勢甚至可能突然惡化"。

洛根還表示，她 "支持 "降息決定，但沒有像其他一些美聯(lián)儲(chǔ)決策者那樣采用 "強(qiáng)烈 "或 "完全"這樣的修飾詞來表達(dá)他們對降息50個(gè)基點(diǎn)的強(qiáng)烈支持。

“限制性較低的政策將有助于避免勞動(dòng)力市場降溫的程度超過讓通脹可持續(xù)且及時(shí)地回歸目標(biāo)所需的程度，”洛根說。

她的這番講話清楚地表明，她仍然擔(dān)心通脹壓力可能會(huì)再次抬頭。

“勞動(dòng)力市場的下行風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)增加，而通脹上行風(fēng)險(xiǎn)雖然有所減弱，但仍然真實(shí)存在，”她說。“任何數(shù)量的沖擊都可能影響正?；窂降男螒B(tài)，政策調(diào)整的步伐，以及終端利率的水平?！?br>
政策路徑不應(yīng)遵循預(yù)設(shè)的路線，她補(bǔ)充說，美聯(lián)儲(chǔ) "需要保持靈活性，并愿意在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候進(jìn)行調(diào)整"。

美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要：大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)決策者支持9月降息50個(gè)基點(diǎn)，但不預(yù)設(shè)路徑

美聯(lián)儲(chǔ)周三公布的政策會(huì)議記錄顯示，"絕大多數(shù)"決策者支持上月以降息50個(gè)基點(diǎn)開啟放松貨幣政策的行動(dòng)，但似乎他們更普遍的共識(shí)是，首次行動(dòng)不會(huì)讓聯(lián)儲(chǔ)承諾未來以任何特定步伐降息。

會(huì)議記錄進(jìn)一步體現(xiàn)了美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部意見的廣度。決策者決定降息50個(gè)基點(diǎn)，這種幅度通常是聯(lián)儲(chǔ)擔(dān)心經(jīng)濟(jì)迅速放緩、需要寬松金融條件支持時(shí)會(huì)采取的行動(dòng)。

只有理事鮑曼反對降息50個(gè)基點(diǎn)，但會(huì)議記錄顯示，"一些"與會(huì)決策者支持僅降息25個(gè)基點(diǎn)，而"還有幾位決策者表示他們可能會(huì)支持這樣的決定"。

這份會(huì)議記錄 "反映出美聯(lián)儲(chǔ)的降息方針略偏謹(jǐn)慎"，Pantheon Macroeconomics 高級美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Oliver Allen寫道，"暗示對降息 50 個(gè)基點(diǎn)感到不安的不僅僅是理事鮑曼"。

盡管如此，會(huì)議記錄顯示，即使是一些可能傾向于首次降息25個(gè)基點(diǎn)的決策者，也同意更大幅度降息，以趕上通脹下降的速度，但不將未來的降息行動(dòng) "置于預(yù)設(shè)的軌道上"。

鮑威爾此前明確表示，他致力于努力維持低失業(yè)率，并在9月會(huì)議后的新聞發(fā)布會(huì)上稱這次降息行動(dòng)是放松政策的"有力"開端。

"一些與會(huì)決策者 "指出，更重要的問題是 "政策正?；恼w路徑，而不是本次會(huì)議上首次降息的具體幅度"。

9月17-18日會(huì)議的記錄顯示，支持降息50個(gè)基點(diǎn)的決策者“觀察到，對貨幣政策立場進(jìn)行這樣的重新校準(zhǔn)，將開始使其與最近的通脹和勞動(dòng)力市場指標(biāo)更好地保持一致。”美聯(lián)儲(chǔ)在此次會(huì)議上將政策利率目標(biāo)區(qū)間從2023年7月以來一直維持的5.25%-5.50%下調(diào)至4.75%-5.00%。

其他決策者指出，在 7 月會(huì)議上就有 "合理的理由"降息，此后的數(shù)據(jù)更是強(qiáng)化了需要放松政策的理據(jù)。

與美聯(lián)儲(chǔ)政策利率掛鉤的期貨合約投資者繼續(xù)認(rèn)為，聯(lián)儲(chǔ)將在 11 月的下次會(huì)議上降息25個(gè)基點(diǎn)。

美國通脹已從 2022 年和 2023 年的高位大幅回落，從某些指標(biāo)來看，盡管經(jīng)濟(jì)保持相對強(qiáng)勁，通脹也已經(jīng)接近美聯(lián)儲(chǔ) 2% 的目標(biāo)。

在 9 月會(huì)議上，決策者希望確保這一點(diǎn)沒有被忽視。

“重要的是要溝通，”會(huì)議記錄稱，降息50個(gè)基點(diǎn) "不能被解讀為經(jīng)濟(jì)前景不樂觀的證據(jù)"。

盡管如此，美聯(lián)儲(chǔ)決策者對勞動(dòng)力市場的擔(dān)憂仍在加劇，他們注意到失業(yè)率最近有所上升，7 月和 8 月的就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)趨弱。

美聯(lián)儲(chǔ)決策者在會(huì)議上表示，只要通脹繼續(xù)下降，就可能繼續(xù)降息，但降息的步伐和終點(diǎn)仍有待討論，且取決于未來幾個(gè)月的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。

9 月會(huì)議后發(fā)布的最新經(jīng)濟(jì)預(yù)測顯示，除兩位決策者外，其余決策者都認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)今年將降息至少 75 個(gè)基點(diǎn)。

最近的數(shù)據(jù)顯示就業(yè)增長反彈，失業(yè)率下降。7 月就業(yè)增幅修正為 14.4萬個(gè)，前值為8.9萬個(gè)，一些美聯(lián)儲(chǔ)決策者此前表示，如果7月開會(huì)時(shí)就看到了這一疲弱數(shù)字，可能會(huì)促使他們當(dāng)時(shí)就降息。

美元升至逾兩個(gè)月高點(diǎn)，市場等待美國公布CPI數(shù)據(jù)

美元周三走高至兩個(gè)月高位，因?yàn)槭袌鰧γ缆?lián)儲(chǔ)11月不降息的預(yù)期有所升溫。交易員消化了美聯(lián)儲(chǔ)官員的評論，并為周四公布9 月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)做準(zhǔn)備。

在上周五強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)導(dǎo)致市場對美聯(lián)儲(chǔ)近期降息預(yù)期重新定價(jià)后，投資者相信聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)繼續(xù)如此激進(jìn)地放寬政策，而聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)的會(huì)議記錄也已過時(shí)。

"這幾天，市場一直在為會(huì)議記錄和通脹報(bào)告做準(zhǔn)備。美元指數(shù)一直在走高，而轉(zhuǎn)折點(diǎn)顯然是強(qiáng)勁的美國就業(yè)報(bào)告，"Klarity FX駐舊金山的執(zhí)行董事 Amo Sahota 說。

Sahota說，看起來美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾會(huì)上必須說服比最初預(yù)期更多的支持降息25個(gè)基點(diǎn)的與會(huì)決策者。會(huì)議記錄稱，"還有幾位與會(huì)決策者表示他們可能會(huì)支持降息25個(gè)基點(diǎn)的決定。"

衡量美元兌一籃子貨幣（包括日元和歐元）匯率的美元指數(shù)周三延續(xù)漲勢，觸及8 月 16 日以來最高102.93，收盤上漲 0.44%，報(bào) 102.90。

美聯(lián)儲(chǔ)戴利預(yù)計(jì)今年將再降息一到兩次

美國舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利(Mary Daly)周三表示，她“完全”支持美聯(lián)儲(chǔ)上個(gè)月降息50個(gè)基點(diǎn)的舉措，并表示如果經(jīng)濟(jì)發(fā)展如她所料，今年很可能還會(huì)再降息一到兩次。

“勞動(dòng)力市場已經(jīng)減速，”戴利在博伊西州立大學(xué)接受 KTVB 主播Carolyn Holly采訪時(shí)說，并稱她現(xiàn)在"相當(dāng)確信"通脹率會(huì)朝著美聯(lián)儲(chǔ)2% 的目標(biāo)邁進(jìn)。

戴利表示，由于美聯(lián)儲(chǔ)政策利率沒有變化（自2023年7月以來，美聯(lián)儲(chǔ)一直將利率維持在5.25%-5.50%的區(qū)間），實(shí)際利率正在上升，“在我看來，這最終是導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)崩潰的根源...而且通脹的趨勢沒有任何新進(jìn)展。”

她表示：“我不希望看到勞動(dòng)力市場進(jìn)一步放緩。”

因此上個(gè)月降息50個(gè)基點(diǎn)是“讓政策與經(jīng)濟(jì)保持一致”，她表示，“這并沒有預(yù)測我們在下次會(huì)議上會(huì)做什么。也沒有告訴你進(jìn)一步調(diào)整的速度或幅度。”

她表示：“根據(jù)我對經(jīng)濟(jì)的預(yù)測，今年可能還會(huì)降息一次或兩次。”

戴利表示，她認(rèn)為目前失業(yè)率為4.1%的勞動(dòng)力市場處于充分就業(yè)狀態(tài)。

拜登與內(nèi)塔尼亞胡通話，討論以色列對伊朗導(dǎo)彈襲擊的回應(yīng)

美國總統(tǒng)拜登和以色列總理內(nèi)塔尼亞胡周三就以色列可能對伊朗采取的報(bào)復(fù)行動(dòng)進(jìn)行通話。與此同時(shí)，黎巴嫩真主黨稱其戰(zhàn)斗人員擊退了沿邊境推進(jìn)的以色列軍隊(duì)。

地面沖突正沿著黎巴嫩南部與以色列接壤的山區(qū)邊界蔓延，加沙戰(zhàn)爭仍在激烈進(jìn)行，中東地區(qū)處于高度戒備狀態(tài)，等待以色列對伊朗上周的導(dǎo)彈襲擊做出回應(yīng)。

白宮表示，拜登和內(nèi)塔尼亞胡在持續(xù)30分鐘的通話中討論了以色列的計(jì)劃。

白宮發(fā)言人讓皮埃爾告訴記者，雙方的討論"直接而富有成效"，同時(shí)承認(rèn)兩位領(lǐng)導(dǎo)人存在分歧，并對此持開放態(tài)度。

以色列常駐聯(lián)合國代表達(dá)農(nóng)告訴記者，兩位領(lǐng)導(dǎo)人進(jìn)行了"積極的通話，我們感謝美國的支持"。

白宮隨后表示，兩位領(lǐng)導(dǎo)人同意在未來幾天內(nèi)保持密切聯(lián)系，拜登敦促內(nèi)塔尼亞胡盡量減少對黎巴嫩平民的傷害。

白宮說，拜登再次譴責(zé)伊朗對以色列的襲擊，敦促在加沙問題上重啟外交努力，并申明以色列有權(quán)對真主黨采取自衛(wèi)行動(dòng)。

以色列已表示，宿敵伊朗將為其導(dǎo)彈襲擊付出代價(jià)。而伊朗則表示，任何報(bào)復(fù)行動(dòng)都將帶來巨大的破壞，這引發(fā)了人們對產(chǎn)油地區(qū)爆發(fā)更大規(guī)模戰(zhàn)爭的擔(dān)憂，而這場戰(zhàn)爭可能會(huì)招致美國的介入。

（現(xiàn)貨黃金日線圖，來源：易匯通）

北京時(shí)間07:58，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報(bào)2608.12美元/盎司