黃金ETF資金連續(xù)5月浄流入，黃金上破2685之后將探至何處？

本周黃金白銀整體是持續(xù)高位的復(fù)雜震蕩，整體走是小探底回升，之前強調(diào)從時間周期上來看是27號轉(zhuǎn)折，之后看到10月16號，而實際上金銀本周雖出現(xiàn)調(diào)整，但是并沒有出現(xiàn)預(yù)期的大跌，但是9號之后受中東局勢的發(fā)酵，避險情緒發(fā)酵，美元黃金雙雙走強，最終黃金本周小幅收跌0.17%，收于2657.02美元/盎司，而造成黃金高位復(fù)雜震蕩的基本面原因如下：

1、美國PPI年率高于市場預(yù)期，美國9月PPI持平 表明通脹進一步趨穩(wěn)。

2、地緣緊張局勢避險情緒支撐金價。

3、美國9月未季調(diào)CPI年率錄得2.4%，為連續(xù)第六個月走低，創(chuàng)2021年2月以來新低，但高于市場預(yù)期的2.3%。美國至10月5日當周初請失業(yè)金人數(shù)錄得25.8萬人，為2023年8月5日當周以來新高。

4、美聯(lián)儲-博斯蒂克對11月不降息持開放態(tài)度；古爾斯比：總體趨勢顯然是通脹已經(jīng)大幅下降；威廉姆斯：應(yīng)逐步降息至中性利率；巴爾金：對通脹得到控制越來越有信心。

5、美聯(lián)儲-9月會議紀要顯示美聯(lián)儲直接對降息幅度的分歧；洛根：傾向于以“更漸進的路徑”回到正常利率水平；戴利：今年可能還會再降息一次或兩次。

 ； ； ；以上因子就是造成黃金白銀持續(xù)震蕩，整體走是小探底回升原因的關(guān)鍵，美聯(lián)儲會議紀要：官員們一致認為，會議通過的更大幅度的降息不應(yīng)被視為對經(jīng)濟前景感到擔憂的信號，也不應(yīng)被視為美聯(lián)儲準備迅速降息的信號。本周9號之前受基本面上的打壓，之后受避險情緒發(fā)酵，整體開始走強，當下金銀結(jié)構(gòu)是比較難控制的，只能進一步的觀察。

下周重點關(guān)注數(shù)據(jù)：

15日14:00 英國8月三個月ILO失業(yè)率 4.10% 4.10% 高

 ； ； ； ；14:00 ；英國9月失業(yè)率 4.70% 高

 ； ； ； ；20:30 加拿大9月CPI年率 1.5% 高

16日14:00 英國9月CPI月率 0.30% 高

17日 ；17:00歐元區(qū)9月CPI年率終值1.8% 1.8% 高

20:30 美國截至10月12日當周初請失業(yè)金人數(shù)(萬) 25.8 25.5 ；高

 ； ； ； ； ； ；20:30 ；美國9月零售銷售月率 ；0.1 0.3 高

20:15 ；歐洲 ；--- 歐洲央行公布利率決議。

18日 ；07:30 日本9月全國CPI年率(%) 2.8% 2.3% ；高

 ； ； ；

 ；消息面上，下周整體的消息面是比較清淡，但還有一些重要的數(shù)據(jù)要關(guān)注如：英國9月CPI，美國截至10月12日當周初請失業(yè)金人數(shù)，日本9月CPI，美國9月零售銷售月率等。

1、歐洲央行宣布利率決議：10月17日20:15，歐洲央行宣布利率決議，20:45召開發(fā)布會。此前，歐洲央行會議紀要顯示，決策者對通脹下降感到滿意，但鑒于仍然面臨壓力，他們主張逐步放松政策。市場預(yù)計歐洲央行10月降息幾乎已成定局，這一預(yù)期若兌現(xiàn)，將對歐元和全球金融市場產(chǎn)生影響。

2、美國至10月12日當周初請失業(yè)金人數(shù)。此前，美國就業(yè)數(shù)據(jù)放緩，至10月5日當周初請失業(yè)金人數(shù)錄得25.8萬人，為2023年8月5日當周以來新高。若初請失業(yè)金人數(shù)繼續(xù)增加，可能表明美國就業(yè)市場放緩，對經(jīng)濟前景構(gòu)成壓力。

我認為下周還需要關(guān)注一些重要講話；

多位美聯(lián)儲官員發(fā)表講話。

1、10月15日3:00，美聯(lián)儲理事沃勒就經(jīng)濟前景發(fā)表講話

2、2024年FOMC票委、舊金山聯(lián)儲主席戴利在紐約大學主辦的活動上發(fā)表講話并參加對話會。

3、10月16日1:05，美聯(lián)儲理事庫格勒發(fā)表講話。

4、10月17日23:00，2025年FOMC票委、芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比在一場年度會議上致歡迎詞。

5、10月18日22:00，2026年FOMC票委、明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利發(fā)表講話。

除了數(shù)據(jù)之外，下面還要重點關(guān)注：

l ；1、中東局勢-以總理稱真主dang領(lǐng)導(dǎo)接班人已死，以軍稱仍在調(diào)查；真主dang首次公開支持在黎巴嫩?；?，且不以停止加沙沖突為條件；美媒援引美國官員的話報道稱，以色列正考慮襲擊伊朗的能源設(shè)施。以安全內(nèi)閣11日凌晨召開會議，或?qū)⑹跈?quán)內(nèi)塔尼亞胡及防長自行決定如何回應(yīng)伊朗襲擊；以色列10日襲擊了聯(lián)合國駐黎巴嫩臨時部隊營地；

l ；2、【世界黃金協(xié)會：8月全球央行黃金需求放緩】“世界黃金協(xié)會”12日消息，2024年8月全球央行黃金需求放緩，黃金凈購買量約8噸。該協(xié)會稱，雖然金價表現(xiàn)并非全球央行購金的首要戰(zhàn)略驅(qū)動因素，但持續(xù)走高的趨勢可能會影響其購金態(tài)勢。售金量沒有增加可能預(yù)示全球央行潛在的觀望態(tài)度，而不是趨勢的改變。對2024年剩余時間內(nèi)全球央行的黃金需求，該協(xié)會保持積極預(yù)期。全球?qū)嵨镏С值狞S金ETF的資金流入已持續(xù)5個月，地緣政治風險上升應(yīng)會進一步支撐黃金。

l ；3、美聯(lián)儲傳聲筒”Nick Timiraos表示，在上個月的會議上，美聯(lián)儲官員在降息幅度的問題上存在分歧，絕大多數(shù)人支持最終獲得批準的更大幅度的50個基點的降息，但其他人支持更小幅度的25個基點的降息。剛剛公布的會議紀要揭開了關(guān)于為何官員們選擇以更大膽的50個基點開始自2020年以來的首次降息的討論。將利率下調(diào)至4.75%至5%區(qū)間的決定得到了美聯(lián)儲利率制定委員會12名成員中11人的支持。一位政策制定者反對這一決定，支持較小幅度的削減。會議紀要稱，支持更大幅度降息的人“普遍認為，貨幣政策立場的這種重新調(diào)整將開始使其與最近的通脹和勞動力市場指標更好地保持一致”。其中一些官員認為，在7月底的上次會議上，降息25個基點是“合理的”，而最近的數(shù)據(jù)只是證實了降息的理由。

l ；4、美國9月份整體通脹增速高于預(yù)期，表明近期緩解物價壓力的進程出現(xiàn)停頓。美國勞工統(tǒng)計局周四公布的數(shù)據(jù)顯示，剔除食品和能源的核心CPI環(huán)比上漲0.3%，同比上漲3.3%，均高于預(yù)期。經(jīng)濟學家認為，核心指標比整體CPI更能反映潛在通脹。高于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)，加上上周美國強勁的非農(nóng)就業(yè)報告，可能會加劇美聯(lián)儲下月選擇小幅降息，還是在9月份大幅降息后暫停降息的爭論。美聯(lián)儲下月降息25個基點的可能性更高。盡管數(shù)據(jù)強勁，但通脹在很大程度上仍呈下降趨勢。美聯(lián)儲青睞的PCE指標一直在向美聯(lián)儲2%的目標靠攏。

l ；5、美國9月PPI持平，表明通脹前景依然有利，支持美聯(lián)儲下個月將再次降息的觀點。9月份PPI受汽油價格下跌的抑制，通脹進一步趨穩(wěn)。此前，昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，受住房、食品和服裝價格上漲的推動，9月份CPI略高于預(yù)期。報告顯示，醫(yī)生護理和醫(yī)院門診費用幾乎沒有變化，而機票價格則大幅反彈。投資組合管理費略有增長。服務(wù)成本上漲0.2%，較上月0.4%的漲幅有所放緩。食品批發(fā)價格上漲1%，為2月份以來最大漲幅，能源價格下跌2.7%。

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 ； ； ； ；技術(shù)面上，本周黃金白銀持續(xù)高位震蕩，而且并沒有預(yù)期的調(diào)整，預(yù)期下周這樣的震蕩還將持續(xù)到16號，整體走勢是復(fù)雜的，所以下周整體的結(jié)構(gòu)才是關(guān)鍵，重點看2602與2685的區(qū)間突破，如果向上整體整體將進一步看多，反之就如果向下整體就是可能再一次下探，所以這一點非常重要。而從時間周期來看重點16號轉(zhuǎn)折震蕩，看到到23號。從結(jié)構(gòu)來看，當下白銀的結(jié)構(gòu)比黃金更為明確，想通過持續(xù)震蕩來確認方向。更多的以日內(nèi)的策略為準，預(yù)期下周走勢圖：